经济 类型
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124千字 字数
2020-01-01 发行日期
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主编推荐语

本书在系统总结中国股票市场融资融券交易制度背景的基础上，运用实证研究方法对融资融券交易机制的市场效应进行全面探讨。

内容简介

融资融券机制作为金融创新链条中重要的环节，被普遍认为是市场不可或缺的组成部分，它的出现一方面通过信用交易为市场创造了充足的流动性，另一方面也为市场提供了一种新的价格发现机制。

全书共分为7章：1章，系统介绍中国融资融券交易制度；第2章为研究综述；第3章，研究融资融券交易对市场定价效率的影响；第4章，分析融资融券交易制度对市场稳定性的影响；第5章，讨论转融通机制及其市场效应；第6章，研究融资融券交易的公司治理效应；第7章，研究融资融券的信息治理效应。

目录

  • 版权信息
  • 前言
  • 1. 制度背景
  • 1.1 市场进程
  • 1.1.1 禁止期
  • 1.1.2 试点启动期
  • 1.1.3 发展期
  • 1.1.4 限制期
  • 1.2 交易制度
  • 1.2.1 标的
  • 1.2.2 交易权限
  • 1.2.3 交易流程
  • 1.2.4 保证金
  • 1.2.5 风险与风险控制
  • 1.3 国际比较
  • 1.3.1 分散化授信模式
  • 1.3.2 集中授信模式
  • 1.3.3 交易所集中竞价模式
  • 1.3.4 中国模式
  • 1.4 小结
  • 2. 标的、投资者与市场交易
  • 2.1 标的证券与担保物
  • 2.1.1 融资融券标的
  • 2.1.2 担保物
  • 2.2 投资者
  • 2.3 市场交易
  • 2.3.1 交易总量
  • 2.3.2 融资交易
  • 2.3.3 融券交易
  • 2.3.4 转融通交易
  • 2.4 融资融券交易与收益率
  • 2.4.1 融资融券交易与市场收益率
  • 2.4.2 融资融券交易与个股收益率
  • 2.5 小结
  • 3. 证券市场金融创新的研究现状
  • 3.1 资本市场创新的经济效应
  • 3.1.1 金融创新与经济增长
  • 3.1.2 金融创新与社会福利
  • 3.2 金融创新对金融市场及其参与者的影响
  • 3.2.1 金融市场效率与稳定性
  • 3.2.2 金融创新中的创新者与投资者
  • 3.2.3 非理性行为
  • 3.3 有关卖空交易市场效应的研究
  • 3.3.1 定价效率
  • 3.3.2 资产泡沫
  • 3.3.3 价格稳定性
  • 3.3.4 公司治理
  • 3.4 小结
  • 4. 定价效率
  • 4.1 研究设计
  • 4.1.1 价格效率指标
  • 4.1.2 计量模型
  • 4.1.3 控制变量
  • 4.1.4 数据描述
  • 4.2 融资融券交易对定价效率的影响
  • 4.2.1 描述性统计
  • 4.2.2 回归结果分析
  • 4.2.3 稳健性
  • 4.3 转融通机制
  • 4.4 影响机制
  • 4.4.1 流动性
  • 4.4.2 信息不对称
  • 4.4.3 持股宽度
  • 4.5 小结
  • 5. 市场稳定性
  • 5.1 研究设计
  • 5.1.1 价格稳定性的度量
  • 5.1.2 研究模型
  • 5.2 融资融券对价格稳定性的影响
  • 5.2.1 波动率与振幅
  • 5.2.2 跳跃风险
  • 5.2.3 异质性波动
  • 5.3 稳健性分析
  • 5.4 影响机制
  • 5.4.1 流动性
  • 5.4.2 信息不对称
  • 5.4.3 机构持股
  • 5.4.4 过度投机
  • 5.5 小结
  • 6. 公司治理效应
  • 6.1 理论机制与研究假设
  • 6.1.1 融资融券影响公司治理的内在机理
  • 6.1.2 研究假设
  • 6.2 研究设计
  • 6.2.1 盈余管理
  • 6.2.2 现金持有价值
  • 6.3 结果分析
  • 6.3.1 盈余管理
  • 6.3.2 现金持有价值
  • 6.4 进一步分析
  • 6.4.1 机构投资者持股
  • 6.4.2 外部融资环境
  • 6.4.3 产品市场竞争程度
  • 6.5 小结
  • 7. 信息治理效应
  • 7.1 理论分析与研究假设
  • 7.1.1 管理层信息披露
  • 7.1.2 分析师盈余预测
  • 7.2 变量定义
  • 7.2.1 信息披露质量
  • 7.2.2 盈余预测质量
  • 7.3 计量模型
  • 7.4 管理层信息披露质量
  • 7.4.1 描述性统计
  • 7.4.2 回归分析
  • 7.5 分析师盈利预测
  • 7.5.1 融资融券交易对分析师盈利预测的影响
  • 7.5.2 影响路径分析
  • 7.6 小结
  • 文献列表
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出版方

北京大学出版社

北京大学出版社是在1979年，经国家出版事业管理局同意，教育部批准成立的，恢复了北京大学出版社建制。北京大学出版社依靠北大雄厚的教学、科研力量，同时积极争取国内外专家学者的合作支持，出版了大量高水平、高质量、适应多层次需要的优秀高等教育教材。 北大出版社注意对教材进行全面追踪，捕捉信息，及时修订，以跟上各学科的最新发展，反映该学科研究的最新成果，保持北大版教材的领先地位。