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主编推荐语

从普通投资者到下一个“巴菲特”,这本书会告诉你怎么做。

内容简介

凭借适时的、明智的投资,沃伦·巴菲特成为投资界的完美神话,以及众多投资者争相效仿的典范。《巴菲特高收益投资策略》作者从一个曾经的投资门外汉,到一个刷新投资高收益纪录的专业基金管理人,他认为自己成功的关键就在于学习和实践“巴菲特的投资哲学”。多年来,作者潜心研究巴菲特致股东的信、伯克希尔·哈撒韦公司的年报和巴菲特在股东大会上的演讲,从中总结出巴菲特的投资理念、策略和方法,并付诸实践,最终获得了高额的投资收益,证明了每个投资者都有机会复制巴菲特的成功,积累自己的资本和财富。《巴菲特高收益投资策略》最有价值的内容是“股票研究清单”,这是众多天使投资人都在使用的投资秘籍,从赢利到股息,从负债到股东权益,全面囊括了评估一只股票是否值得投资的所有关键性指标。只有通过“股票研究清单”评估测试的股票,才是你应该重点关注、决定投资并长期持有的股票。

目录

  • 版权信息
  • 推荐序
  • 第一部分 巴菲特的基本投资原则
  • 第一章 在股票投资上复制巴菲特的成功
  • 第二章 以公司所有者的心态投资股票
  • 第三章 长期投资策略能给你带来丰厚的回报
  • 第四章 有效避免永久性资本损失的四条建议
  • 第二部分 股票研究清单
  • 第五章 公司的业务类型:简单还是复杂?
  • 第六章 公司过去10年的赢利状况:增长还是亏损?
  • 第七章 公司的负债水平:是否有能力偿还?
  • 第八章 股东权益:股本回报率与债务股本比
  • 第九章 三大利润率:销售净利率、销售毛利率与税前利润率
  • 第十章 资本投资的产出情况:资产收益率与资本回报率
  • 第十一章 管理层:是否诚实和兑现自己的承诺?
  • 第十二章 股息的派发情况:稳定增长还是逐年下滑?
  • 第十三章 发现隐形资产:公司价值是否被低估了?
  • 第十四章 存货水平:是否影响公司的正常经营?
  • 第十五章 股票回购记录:库存股与注销股
  • 第十六章 内部人员持有所在公司股票的比例
  • 第十七章 机构投资者的关注度:忽视还是密切关注?
  • 第十八章 通货膨胀的影响程度:公司是否有提高产品售价的能力?
  • 第十九章 是否是周期性行业和周期性股票?
  • 第二十章 企业重建的能力:能否走出困境,再造卓越?
  • 第二十一章 公司的股价:内在价值与账面价值
  • 第二十二章 实例:依据股票研究清单逐条分析一只股票
  • 第二十三章 如何准确地预测出一家公司的未来价值?
  • 第三部分 投资管理的科学与艺术
  • 第二十四章 安全边际市场价比内在价值低25%的股票才能购买
  • 第二十五章 投资机会应该去哪里寻找?
  • 第二十六章 管理投资组合的三大技巧
  • 第二十七章 何时应该卖出你手上的股票?
  • 第二十八章 喜怒无常的“市场先生”和非理性的投资者
  • 第二十九章 如何规避系统风险与非系统风险?
  • 第三十章 恰当运用期权来提高投资组合的收益率
  • 第三十一章 “雪茄烟蒂”投资法并不可行
  • 第三十二章 成功的投资没有捷径可走
  • 第三十三章 何时是完美的投资时机?
  • 致谢
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评分及书评

4.6
8个评分
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    给这本书评了
    5.0

    《巴菲特高收益投资策略》作者拉玛斯瓦米是一名印度裔移民,原本是一名工程师,是一名投资门外汉,后来通过阅读巴菲特致股东信,巴菲特相关的所有书籍、彼得林奇的书、伯克希尔年报,自学成为一名践行巴菲特价值投资理念的专业人士,并开设了自己的投资基金,基金业绩也多年排名位列前 5%。他的基金收费标准秉承巴菲特之前的合伙制,不收管理费,只在收益超过 6%的时候,收取超额收益的 20%,这是何等的特立独行和自信。本书介绍了巴菲特价值投资之道的核心理念:1、买股票就是买公司的部分所有权。2、股票投资长期来看,收益远超债券、黄金、房地产、古董等,长期看,股票年化收益为 8%左右,普通人努努力,达到 15%也不是梦。3、买股票时支付的是价格,得到的是内在价值。4、买入股票要有足够的安全边际,最好价格为内在价值的 50%。5、市场先生是疯癫的,股市不可预测,只可利用。6、要集中投资,建立投资组合,适度分散可以对冲掉非系统性风险。7、不要上杠杆,不要用短期资金投资。8、不要根据专家建议及新闻消息做决策。9、不要做短线投资,以远低于内在价值的价格买入有竞争优势的公司股票,只要基本面没有变差,股价没有过度高估就不要卖出。这些理念对很多人来说都是老生常谈,到很多人道理虽然都懂,但是依然做不好投资。大道至简,但是看似简化的道理,很多人其实是找不到实现价值投资之道具体的策略及方法。而本书就是下本重点介绍价值投资之 “术” 的一本书。作者通过对比可口可乐与固特异轮胎 2 家公司以下不同点为我们演绎了如何着手研究分析一家公司:1、生意模式是简单还是复杂,简单优于复杂。2、过期 10 年业绩状况,持续稳定增长优于起伏不定。3、负债率,低负债率优于高负债率。4、近 10 年股东回报率,高回报率优于低回报率。5、近 10 年毛利率、净利率情况,高利率优于低利率。6、近 10 年 ROE 情况,高 roe 优于低 roe。7、管理层是否诚信,诚信优于虚伪。8、存货情况,低存活率优于高存活率。9、回购情况,以低于内在价值的价格回购优于不回购或者盲目扩张投资。10、内部人员持股情况,内部人员持股可以让高管和员工与股东结为利益共同体。更有利于公司的发展。11、提价能力,公司是否能在提价之后保持原有的市场份额。12、机构持股比例,机构持股比例过高的公司股价波动更大。13、是否是周期股,周期股不能单看一年的盈利,要看 10 年的平均值。…… 对比完了之后,哪家公司孰优孰劣,不言自明,我们之需耐心等待一个好价格买入即可。有了价值投资之术,再辅以唐朝老师的价值投资之器《手把手教你读财报啊 2》,价值投资之道的坦途将更加宽广平坦。我们在等待好价格之余,仍然要多尽己所能、阅读一切(书籍、财报、公司公告、电话会议记录、股东大会决议)。不断的打磨精进自己投资水平,我们终将更富有、更睿智、更健康、更快乐。

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    中信出版社,成立于1988年,隶属于中国中信集团公司,是全国中央级出版社。2008年改制为中信出版股份有限公司。 中信出版集团满怀激情,关注思想、关注理念、关注人物、关注资讯、关注时尚,为读者提供最前沿的思想与最优秀的学习实践,通过有价值的、有享受的阅读,倡导与展示新的文化主流,启动一个“大众阅读时代”。