总算是有一本比较靠普的投资 (股票) 方面的书了。这本书由一位具备数据科学专业知识的作者精心编纂，系统性地探讨了投资策略，并提供了诸多既具说服力又便于实践的建议。在此，我将尝试以简明扼要的语言，与大家分享书中的几个核心观点，期望能为各位的投资规划带来有益的指引与启示。首先，作者于书中揭露了一个常见的误区：诸如 “每天节省一杯咖啡钱，多年后便能累积成百万富翁” 的言论，实际上并不切实际。特别是对于收入有限的普通家庭而言，单纯依靠节省开支来实现财富积累是极为困难的。数据显示，在美国，收入处于后 40% 的家庭，其税后收入往往与必要开支相抵，鲜有结余。更为关键的是，要想积累财富，关键在于提升收入与有效投资。作者建议年轻人应致力于提升专业技能，从而在职业生涯中获得更高的薪资报酬。随后，再利用多样化的投资工具，让资金持续增值，这才是通往财富自由的正途。其次，作者详细阐述了股票作为一种优秀投资方式的理由。他指出，股票市场囊括了各行各业的优秀企业，购买股票实质上相当于间接持有这些公司的资产。无论是科技、能源、房地产还是其他领域，投资者都能在股市中找到相应的投资标的。而且，股票投资的门槛相对较低，仅需少量资金便可起步。根据持股比例，投资者能够分享公司的利润与成长。例如，若一家公司每股盈利 1 元，而你持有其 100 股股票，那么你将获得 100 元的被动收益。对于初涉股市的投资者而言，选择指数基金是一种明智之举，通过基金托管的方式参与股市，无需亲自挑选个股，便能享受市场整体增长的平均收益。接着，作者提醒投资者需警惕单独购买个股的风险。他通过对比主动型股票基金与市场指数的平均回报率数据，揭示出在 5 年期内，有 75% 的专业基金经理未能战胜市场；而在 10 年期内，这一比例更是攀升至 90% 以上。原因在于，个股选择极具挑战性，即便是专业人士也难以长期保持超越市场的表现。因此，作者建议投资者将用于单独购买个股的资金控制在 5%-10% 左右，而将大部分资金投入到指数基金中，以有效分散风险。在股市中选股，犹如篮球比赛中的投篮，教练或许能迅速洞察你的优势所在；但自我评估是否擅长选股却极为困难，短期的良好表现并不能代表你的真实水平。在股市中，无论运气多么好，也难免遭遇挫折。随着时间的推移，战胜指数的可能性将越来越低。因此，作者建议投资者保持开放的心态，将单独购买个股视为一种兴趣爱好，而不要对其回报率寄予过高期望，更不应将大部分资金投入其中。最后，关于投资时机的选择问题，作者通过对历史数据的分析得出了一个有趣的结论：与人们的直觉相反，采用定期平均成本投资策略的长期收益率实际上要高于仅在市场低点买入的策略。原因在于，错过牛市行情的成本远高于买入点的小幅优化。定期投资能够确保投资者不会错失股市的上涨周期，即使有时买入点稍高，但从长远来看，绝对收益仍然更为可观。作者以 40 年期的比较为例，每月定投 100 美元购买指数基金与每月存 100 美元等待市场低点买入的对比结果显示，前者最终获得的资产规模明显更高。因此，作者强烈建议投资者采取稳健的投资策略，不要过分关注短期的涨跌波动，持续定期购买才是最为稳妥的选择。

其实本书和李笑来的《让时间陪你慢慢变富一样》，都是足以改变普通人财富命运的小册子，如果真正看懂且执行了，就会明白这个评价一点不夸张，五星推荐。全书的核心浓缩为一句话：【对积累财富来说，什么时候买股票并不重要，重要的是你买了这些股票，并一直买下去。估值是高还是低不重要，处于牛市还是熊市也不重要，重要的是，持续买入】。剩下的部分都是围绕这个结论展开的，非常简单易懂，没有美式表达特有的各种弯弯绕，可谓大道至简，但简单并不意味着容易，这个简单动作背后需要大量的知识和心态去支撑。所以作者用非常简单易懂的方法同时介绍了：为什么要投资？要投资什么？什么时候开始投资？以及一些新手误区，比如为什么不应等待逢低买入？为什么不应该害怕波动？应该什么时候卖出？等等。而且结合实际来看，你会发现不论是 a 股、美股，黄金、白银还是比特币，确实都符合这个规则。但是，最难的部分书里并未提到：作为一个用真金白银定投了 5 年的实践者，我补充一部分信息：定投策略的结果绝对正确，但过程比想象中难很多。书里那些冰冷的知识，只有我们经历了、执行了、收获了，才算是真正知道了：1. 定投看似没有门槛的事儿，往往门槛最高。大多数人都是基于感性的投资判断，简直是场灾难。我们总是在根据即时信息做即时判断，所以定投过程中眼睛也不免会集中在当下的瞬时信息，以及表面上看是 “新闻”，其实都是不断重复的旧闻，因为底层终究逃不过：有利好，有利空，谁看好，谁看跌，谁赚钱，谁爆仓，周而复始。而且舆论本身更倾向于传播负面信息，于是变成了短视的情绪奴隶，把长期的投资逻辑忘得一干二净。2. 有的道理不亲身体验永远不会明白。至少经历过一个完整的大周期，才能算一个合格的韭菜，只有自己体会之后，才能发现人性对于投资天然的局限性，涨了兴奋，跌了难过。想要逆向操作坚持定投，就必须突破人性的限制。只有多经历周期，经历的多了人性的敏感度才会低，才会淡定，就和恋爱谈多了，职场呆久了才能情绪稳定一样。说再多道理都是扯淡，许多定投者上涨时的笃定面对一根阴跌瞬间突破瓦解，真是血淋淋的一课。3. 所谓的相信别人推荐、不想管，根本是不存在这种好事的。因为除了自己相信之外，你再相信的人给你推荐的投资产品数额到一定程度都会有怀疑的，哪怕是你爸妈。成事没有捷径可言，只能自己走一遍，没有人可以成为你的信仰和支撑，只有基于逻辑你自己的判断。和我们创业一样，刚在门外看怎么能学得会？事实上，假如你想学会创业，那么只有一个方法，就是去创业。看别人点评商业案例，你只会学会当评论员。跟别人沟通商业原理，你只会掌握一堆关于商业原理的名词。这些都不会让你学会商业，你想掌握创业密码只有真刀真枪去干。对于还没有开始定投的朋友，真心大家先走出去这一步。虽然这个道理听上去过于简单，但是无数大佬已经验证过的，相信我，结果一定不会让你失望。你会发现，以前 996 当牛马拿到的结果，竟然不如每周 / 每月只轻轻的点点买入。

真正的财务自由不是达到某个具体的数字，而是建立一套可持续的财富积累系统。这套系统包括：稳定增长的收入来源、健康的储蓄习惯、理性的投资策略、适度的生活享受，以及最重要的 —— 长期坚持的能力。从储蓄获得本金，到用本金定投资产创造现金流，这个过程看似简单，实则需要智慧、纪律和时间。但正如马吉奥利所说，这是一条被历史数据验证过的道路，是普通人可以走通的财富积累之路。

《持续买入》以 “现金流> 择时” 为核，系统拆解定投、再平衡与行为纪律，把复杂市场简化为可复制的存钱式投资。案例扎实，语言直白，兼顾心理建设，是普通人用时间换财富的实用手册。这本书并非教你一夜暴富的秘籍。它更像一位冷静的向导，告诉你拥抱市场整体增长的指数基金，远比冒险投资个股更为可靠。其核心是引导读者建立一种长期、系统化的财富观，让投资回归到一种可持续的生活习惯，而非充满焦虑的赌博。

作者的理财观点非常简单，鉴于股市诞生以来，大多数时间都在增长，所以只要时间跨度足够长，现在就是最好的投资时机。定期投资或者等跌了再买入，虽然可以降低波动和有时提高收益，但总体收益长远看并没有增加。虽然理财很重要，能够让自己提前存够退休的钱，但利用珍惜时间及投资自己和职业发展在年轻时是最重要的。

早十几年看到这本书就好了，不过现在也为时不晚！

前面的内容有些鸡肋，后面针对如何过好这一生的建议值得参考。

长期主义的另一种形式，买入，持有，坚持买入，长期持有，持续买入才会赢。

虽然开悟有点晚，但至少在几年前我已经开始这么做了，业绩不能说很突出，但看着逐年向上的曲线，内心是很踏实的。本书说的是美国的小故事，但从我的个人体验来看，同样的法则也适用于中国。

如果你的预期储蓄大于预期投资收益，那就关注储蓄；否则，关注投资。如果两者差不多，那就两者都关注。1. 尽己所能地存钱 2. 关注收入，而不是支出 3. 使用两倍法则来消除消费罪恶感 4. 至少把未来加薪和奖金的 50% 存起来 5. 债务没有好坏之分，它取决于你如何使用它。6. 只在时机成熟的时候买房 7. 持有现金是在为大额支出存钱。8. 在你决定退休之前，确保你知道你想在什么地方退休。9. 用金融资本替代人力资本。10. 像所有者一样思考，购买创收资产。11. 由于大多数市场预计会随着时间的推移而上涨，快速购买、缓慢出售是将你的财富最大化的最佳方式。12. 尽可能多投资，即使上帝也无法打败定期定额投资法。13. 在你的投资生涯中，你会经历好运气和坏运气。然而，最重要的是你的长期表现。14. 如果你想获得成功，你就必须经历一些挫折。15. 市场暴跌（通常）是买入机会。16. 在为你想要的生活冒险之前，先为你需要的生活投资。17. 时间是你最重要的资产。

很实用的一本书。在金钱的世界里，每个人都在参与一场没有明确规则的金融游戏。我们无法预知市场的涨跌、利率的波动或人生的变故，但通过建立理性的财务框架，我们能在不确定中把握确定的方向。以下是 20 条值得深思的财富法则：一、储蓄与投资的动态平衡财富积累始于认清自己的位置：当储蓄潜力大于投资收益时，专注积累本金；当资本规模突破临界点，则转向投资战场。真正的智慧在于理解储蓄与投资并非对立 —— 每月强制储蓄的每一元钱，都是未来撬动复利杠杆的支点。正如 "两倍消费法则" 揭示的：在享受一杯咖啡时存入等额资金，既能满足当下，又为未来播种。二、收入增长与资产转换 "关注收入而非支出" 的忠告打破传统思维：削减开支存在生理极限，但收入增长永无止境。那些看似微小的副业尝试，可能成长为改变命运的收入管道。更关键的是将人力资本转化为金融资本，通过投资创收资产（如指数基金、出租物业）构建 "睡后收入" 系统。记住：持有个股如同抛硬币赌运气，而拥抱市场整体增长才是穿越牛熊的诺亚方舟。三、债务工具与消费纪律债务本身没有善恶，区别在于使用场景。杠杆买房若带来正向现金流就是武器，透支消费满足虚荣则是毒药。面对大额支出时，"现金为王" 的古老智慧依然有效 —— 股市可能带来更高收益，但确定性比可能性更珍贵。当收入增长时，请将加薪的 50% 锁进储蓄账户，这比控制现有消费更能抵御生活方式的通货膨胀。四、长期主义与波动利用市场波动不是风险而是阶梯，1929 年大萧条、2008 年次贷危机都证明：暴跌后的市场往往孕育最大机会。践行 "快买慢卖" 策略，像定期收割庄稼的农夫般持续播种。与其试图预测市场时机，不如相信时间的力量 —— 每月定额投资的纪律性，终将战胜 99% 的择时操作。五、超越金钱的终极财富财务规划的本质是生活设计。退休账户的数字再漂亮，若没有清晰的生活图景也只是空洞符号。在疯狂积累财富的同时，请警惕 "封顶缴纳 401 (k)" 的陷阱：锁住几十年的钱可能错过更重要的生命体验。最终我们会发现，真正的财富自由不是账户余额的竞赛，而是能用金钱换取时间与选择的自由。当夜幕降临时，不妨自问：我们积累财富是为了赢得虚荣的排名游戏，还是为了在清晨拥有说 "不" 的权利？答案或许就藏在第二十章的真谛里：你可以赚更多钱，但永远买不回流逝的时间。这才是金融游戏最深刻的元规则。

正如劳赫在《你的幸福曲线》中所说：年轻人总是高估自己未来的生活满意度。他们犯了一个巨大的预测错误，就像你住在西雅图，希望每天都有阳光一样……20 多岁的年轻人对其未来生活的满意度平均高估了约 10%。然而，随着时间的推移，过度的乐观情绪会消失…… 人们并没有变得抑郁。他们正在变得，嗯，现实。

与其费力择时，不如持续买入。执行长期定投的选择，工资到账自动扣款，拒绝做更多的决策。股票和基金不能多看，看多了容易受市场和情绪的影响，一影响，就容易瞎操作，一操作，亏损就多。历史上那些精准抄底的人，收益其实没比 "傻买" 的高多少，反而大部分人因为等 "更好时机"，最后彻底错过上车机会。当然，也包括我们这些自以为很聪明的韭菜。定投不是为了赚最多，是为了让你能睡着觉。工资一到账，自动转走一笔去买指数，剩下的该花花。市场跌了？好事啊，同样的钱能买更多份额。涨了？账面浮盈开心一下。反正不盯盘，爱咋咋地。所以，有钱就买，别挑日子。

投资已然成为必选题，持续买入，持续投资，用现在的人力资本换未来的金钱资本。

一、 我对这本书的评价 1、本书整体一般。其论述过程有点绕，有故弄玄虚之感，尤其是书中运用了大量花哨的公式进行计算，但得出的结论往往流于常识，信息增量有限。2、阅读存在一定门槛，即便对投资有一定关注、具备一些金融知识的读者，读起来也可能感到费劲。因此，我个人并不推荐此书。二、 有启发的观点 1. 穷人储蓄，富人投资：这里的 “贫富” 不仅是绝对财富概念，也体现为人生阶段 —— 年轻时相对 “贫穷”，年长时相对 “富裕”。这个观点很有启发，从人生阶段的角度来看，确实如此。但是，我认为，从绝对财富的角度来看，中国人和美国人的完全相反 —— 在中国，穷人过度储蓄，富人过度投资。2. 开源优于节流：人的必要消费是有上限的，年入百万的人不可能比年入十万的人多吃十倍量的食物。所以，在这个意义上，再怎么省钱，也省不了多少，与其抠抠搜搜的努力省钱，不如多想想怎么挣钱。3. “两倍法则”，一个实用的花钱原则：当想进行一项 “挥霍” 型消费时，必须同时拿出等额资金进行投资。比如将等额资金用于储蓄、买股票、自我增值（如买书、买课）…… 等，既能满足消费欲，又强制推动了资产积累。4. 人力资本向金融资本的转换：一个有启发的视角，从工作第一天起，个人能创造价值的时间（人力资本）就在递减，而储蓄积累的资产（金融资本）则在递增。为了维持总价值稳定，必须随年龄增长，将越来越多收入来源从依赖人力资本转向依赖金融资本。因此，投资是实现这种转换、应对无法永久工作这个现实的必由之路。5、年轻时可以侧重高风险高收益的投资，随着年龄增长，则应逐步转向更稳健的投资。三、 我不认同的观点 1. 过于理想化且脆弱的 “退休公式”：在我看来近乎废话。它忽略了关键变量 —— 个人的预期寿命、退休后的具体生活品质要求，以及市场波动的现实风险。一旦收益不达预期或出现亏损，该模型极易崩塌，对个体规划的实际指导意义有限。2. 复杂公式对个体实践的脱节：书中部分计算过于复杂和理想化，这些理论模型或许对宏观社会分析有参考价值，但对个体而言，其参考价值存疑。现实生活充满意外，一次重大风险就足以让精密计算失效。投资在本质上更考验人性与应变，而非机械执行公式。这好比人们无需计算抛物线也能接住苹果，生活中自会演化出适配的方法（市场介于有效和无效之间，人们的买卖行为会对市场产生影响）。3. 美国经验与中国国情的错位：书中的调查数据、结论和观点主要基于美国的社会经济环境，与中国的文化背景、市场结构、储蓄习惯及社会保障体系存在显著差异。因此，其诸多建议可能并不直接适用于中国读者，需谨慎鉴别，不可盲目套用。4. 对历史数据的过度依赖：作者倾向于用历史数据来验证观点和预测未来，但我认为这种相关性说服力不足。投资更应聚焦于未来趋势的分析，而非简单回溯历史。如果历史上投资成功者多数有某种无关习惯（如 “出门先迈左脚”），这并不能证明该习惯是成功的原因。依赖历史数据作为未来投资的主要依据，其逻辑基础是脆弱的。

虽然投资的书看了很多，这本书还是让我更加坚定了一些想法，也让我过去的一些看法产生了改变，比如到底是定额定投还是一次性买入，总之值得一读！

快速翻一遍！

大道至简，用数据说话，很多事情是返直觉的

对于投资小白来说，作者用很简单的概念，告诉我们如何通过持续投资，获得晚年相对比较幸福的生活。

不断持续买入是对未来充满信心的表现