不管你拥有多少财富，不论经济或金融市场的表现如何，你都需要一个能让你保有财富的策略。你还必须跟上通货膨胀的步伐，并且你从金融资产中所获得的收益至少要等于宽泛的市场收益，这样才能维持你在财富光谱中的地位。财富配置框架涉及你投资生涯的方方面面，使你能够全盘掌握你的个人资产负债表，为你的财务目标提供支持。投资的秘诀在于，在拥有创造巨大财富的潜力的情况下，找到安全投资组合、市场投资组合和梦想型投资组合之间的恰当平衡，而这一切是否与资本集中和杠杆相关尚未可知。弄清楚满足你的基本需求和实现你的梦想目标究竟需要些什么，这是投资的初期阶段必须做的事情。福布斯 400 富豪榜上所有的 4 种主要财富创造来源，都涉及 “特质风险”（Idiosyncratic Risk）。特质风险是指根据现代投资组合理论的原则，“理性” 投资者可以而且应当通过分散投资来规避的一类风险。财富管理的 7 个步骤：步骤 1，概述你的目标步骤 2，将你的投资目标变成现金流步骤 3，创建财富分配的框架步骤 4，评估你的风险分配步骤 5，实施资产配置和分散投资步骤 6，分析和压力测试步骤 7，审查和再平衡，构建你的市场组合。

虽说金钱买不到幸福，但是财富确实可以给我们带来安全感与舒适感，更重要的是，它可以创造选择和机会。无论你的目标是实现财富的增长，还是仅仅为了保存财富，投资明智与否，将对你和你所爱之人的生活质量产生重大的影响。但是，大多数投资者，甚至是那些在某个领域聪明而又成功的投资者，也对金融市场缺乏基本的理解。这会导致他们做出糟糕的投资决策。大多数人并没有意识到，我们并不胜任金融方面的事务，或者只是不愿意承认金融事务给我们的人际关系和个人生活带来的负面影响。但这样的事实使得问题变得更加复杂。

投资首先要战胜自己，并非市场。战胜自己也就战胜了市场。

📜《通往财富自由之路》是一部引人深思的经济学力作，由阿什文・B・查布拉倾心创作。这本书以其深刻的经济学理念和独到的见解，为读者揭示了通往财富自由的多重路径。📜首先，查布拉在书中巧妙地结合了经济学的基本原理和实际案例，为读者呈现了一个全面而深刻的财富自由蓝图。他不仅仅停留在理论层面，而是通过生动的事例和真实的数据，将抽象的概念具体化，使得读者能够更容易理解和应用这些理念于实际生活。📜其次，作者对金融学的深刻洞察力使得这本书脱颖而出。他不仅剖析了金融市场的运作机制，还深入探讨了投资策略和风险管理的重要性。这种全面性的观点不仅有助于读者建立对财务管理的全局认知，也为他们在复杂多变的市场环境中做出明智的决策提供了指导。📜更为重要的是，查布拉在书中强调了个体财务素养的重要性。他通过深入剖析个人理财计划的关键要素，如储蓄、投资和负债管理，为每个渴望财富自由的个体提供了实用的建议。这种强调个体责任和行动的态度，使得这本书不仅仅是一本理论性的金融学著作，更是一本实用的指南，帮助读者在实际中取得可观的财务成果。📜最后，书中对经济学的社会影响力也值得一提。查布拉通过分析经济学在社会中的作用，探讨了经济发展对于整个社会的积极影响。他不仅强调了经济自由市场的重要性，还深入挖掘了经济学对于社会公正和可持续发展的关键作用。这使得《通往财富自由之路》不仅是一本适合个体的财经指南，更是一本推动社会繁荣的启示录。📜总体而言，阿什文・B・查布拉的《通往财富自由之路》无疑是一部令人信服的经济学巨著。通过其深刻的理论剖析、实用的个体建议和对社会影响的全面考量，这本书为追求财务成功的人们提供了独特而宝贵的指导，是每位关心个体和社会财富发展的读者不可错过的精品。

关于投资最重要的事是认清自己的投资理念。为什么大部分人在市场里赚不到钱，因为目的性不明确。你为什么要投资？投资是用来赚钱的？那要赚多少才算够？你是否应该给自己的投资做个计划？哪些是需要用来支付日常开销的？哪些是可以承受市场风险的？还有哪些是可以用来实现梦想的？你的风险承受度分别是多少？… 书中有很多有趣的数据，比如福布斯富豪 400 的排名，1982 年时候的三大家族，现在却是各个家族可能一个名额都没保住了。今天，你得需要至少 15 亿美元才能开始入围。随着科技革命的进步，我们活得更久了，那就意味着我们需要给自己存的养老金更多了，所以还是不要想着什么时候早退休了，得努力先赚钱了呢，正如吴军老师今天的日课说得那样，投资的基本知识概念值得我们每个人都学习一点。不然就如同年初的基金，哀嚎遍野。这是一本开启你的投资理念认知的书，很多人都觉得看书一定要看干货，其实如果你的投资理念不对，那么你都无法甄别哪些干货是障眼法，哪些干货是你需要寻找的。关于投资的书永远带来的思考要大于带来的技巧，拿来主义是行不通的，不然大家都看投资圣经，都能赚到钱了。看完这本书，你将不再纠结于跑赢大盘，而是会知道自己需要去做哪些事，少走哪些弯路。

#管中窥豹读书计划第 455 本 #《通往财富自由之路》📕学术界和金融服务业一样，仍然划分为两大阵营：有效市场阵营和主动管理阵营。有效市场阵营主张大多数的投资经理根本无法跑赢市场，尤其是在缴纳了税款并支付相关费用之后，他们给出的解决方案是指数投资；主动管理阵营以沃伦・巴菲特这类极为成功的投资者的业绩作为证明，从而诱使投资者加入他们的阵营。📕投资不应当与 “跑赢市场” 有关，而要与以合理程度的确定性来实现你的目标有关。财富配置框架可以帮助你以更加实际并且更有成效的结果来重新聚焦你的投资活动。无论是投资共同基金还是买卖股票，个人投资者都倾向于做出频繁的不合时宜并且代价高昂的交易决策。📕弄清你对风险的容忍度，并且确定一个最优的资产配置。接下来，你需要做的不是寻找顶尖的理财经理或在市场中寻找商机，而是购买能广泛代表你投资组合中每个资产类别的指数基金。投资不应该是为了 “跑赢市场”，而是为了以合理程度的确定性来实现你的目标。财富配置框架可以帮助你重新将你的投资活动聚焦在更实际、更有成效的结果上。📕有效市场：资产的现有市场价格能够充分反映投资者可以获得的信息的资本市场。・主动管理：债券投资者力求通过对市场利率变化的总趋势的预测分析，选择恰当的市场时机调整自己的投资组合，达到风险最小而收益极大化。📕有效的决策需要我们用负责战略思维的 “理性大脑” 去平衡负责直觉思维的 “爬虫类脑”。也就是说，直觉必须与经验相结合。行为偏差只不过是一系列复杂的风险和回报之间的权衡。・聪明钱：指有经验者或知情者下的赌注或投资的金钱，也可指有经验或知情的下注人或投资者。・羊群效应：经济个体的从众跟风心理。📕一组明确的与目标相关、遵守投资纪律的风险管理模型，将助力你利用行为金融学所提供的深刻见解来做出对自己有利的决策，而不会让你落入常见的投资陷阱。这是财富配置框架的核心见解之一。📕均值回归：无论高于或低于价值中枢（或均值），股票价格、房产价格、气温、降水等社会现象、自然现象，都会有以很高的概率向价值中枢回归的趋势。市场本身不能为你提供足够的财务安全保障。因此，市场本身不能也不应该是管理财富的唯一途径。

本书的核心是基于个人目标和谨慎的分险管理，而不是基于市场（战胜市场）。书中很多内容对投资很借鉴意义，非常值的一读。

李笑来老师在通往财务自由之路也说过，在认识贵人之前先成为贵人，那思想的转变并非一蹴而就，需要一个长期的学习过程，也需要一个真正综合的财富管理策略，那这个策略就必须同时满足财务安全和财富创造的双重需要，同时也能够通过承受量化的金融市场风险，让你维持自己的生活水准。而本书的重点是界定个人目标，然后围绕着这些目标来优化金融资产、人力资本或赢利能力。

这本书传递的唯一信息是：投资与市场没有关系，只与你有关。刷完的收获

虽说金钱买不到幸福，但是财富确实可以给我们带来安全感与舒适感，更重要的是，它可以创造选择和机会。无论你的目标是实现财富的增长，还是仅仅为了保存财富，投资明智与否，将对你和你所爱之人的生活质量产生重大的影响。但是，大多数投资者，甚至是那些在某个领域聪明而又成功的投资者，也对金融市场缺乏基本的理解。这会导致他们做出糟糕的投资决策。大多数人并没有意识到，我们并不胜任金融方面的事务，或者只是不愿意承认金融事务给我们的人际关系和个人生活带来的负面影响。但这样的事实使得问题变得更加复杂。

虽然是一个被用烂的书名，但书中的内容还是非常不错！一般用 “财富自由” 这样的名字，都会非常吸引人的眼球。因为普通大众很难摆脱对 “财富自由” 的追求！可到底如何实现财富自由，却是一个非常难以回答的问题！此书最精彩的地方在于，作者提出了一种新的投资策略！传统的投资策略，都是以资产配置也会核心，目的就是为了分散风险！可这种方式，都需要以市场为依托！此书作者提出了目标投资策略！也就是说，我们在制定投资策略的时候，不应该只是单纯考虑分散风险，我们更应该考虑如何去实现自己的目标！