#管中窥豹读书计划第 924 本（197）#《投资基本功》🚢如果把投资比喻成一只调皮的小老虎，我们只能用学识、经验驯服它，让它成为我们身边最可靠的护卫，而不是放任它野蛮生长，被其反噬。投资是一件需要用心的小事，它伴随我们成长的每一步。我们童年时，它是小小的零钱罐，我们把攒下的零花钱小心翼翼地塞进去。长大后，我们有更多的需求，希望能找到 “让钱生钱” 的方法，像童年时幻想的魔法一样。🚢什么是固定收益类产品。首先，它是一个理财术语，指的是未来预期收益具体固定的理财产品；作为资产配置中重要的一环，其主要投资方向为低风险、流动性强、稳定性较高的资产。其次，定义中有两个非常重要的关键词，大家要注意，第一个关键词是具体。它的意思是我们购买的这类产品，其未来收益是具体明确的，即我们在购买固定收益类产品时，就已经知道产品到期后拿到手的钱是多少了。🚢固定收益类产品期限一般在 2 年以下，以短期产品 3 个月、6 个月、1 年为主，也有最短期限 5 日、7 日的产品。其较短的期限，使固定收益类产品拥有较大的灵活性，因此其产品波动性较小，面临的市场变化、政策变化、汇率变化等风险较低。相较于期限一般在 3—5 年，甚至更久的中长期投资产品，如股权基金产品，投资者不用煎熬地等待产品退出期的到来。🚢固定收益类基金产品，具体指私募其他类基金。其与信托产品一样，门槛相对较高，并且其产品仅针对特定合格投资者募集，不公开募集。《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定：“私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：（一）净资产不低于 1000 万元的单位；（二）金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。”🚢企业债券通常被称为公司债券，是公司对外融资的一种方式，由企业按照法定程序发行，约定在一定期限，到期后还本付息的债券。对企业债券的发行主体的资质要求较高，一般要求发行企业净资产规模较大（股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币 6000 万元）、经济效益良好（近三个会计年度连续盈利）、现金流情况良好（具有较强的到期偿债能力）、无不良记录、余额比例限制（发行债券余额未超过净资产的 40%）等。🚢资管计划属于类信托产品，主要投资方向为股权、非标准化债权、资产收益权，通过投资操作为投资者提供固定的收益回报。其一般由公募基金公司或证券公司发行，由托管机构代为资产委托人进行投资。按照风险程度，可划分为限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。限定性集合资产管理计划注重产品安全性，其投资范围主要是风险系数较低的国债、债券型基金、企业债券以及其他信用较高的固定收益类产品，高风险资产占其资产比例不超过 20%。🚢货币基金是指由基金管理人管理，向社会公众募集，并由基金托管人托管的开放型基金。其主要投向为稳健安全型资产，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。相比于其他开放式基金，货币基金自身安全性、流动性、稳定性较高，收益水平处于中下，具有 “准储蓄” 的特征。