从追求暴富转向追求生存与长久获利。别想一把赚翻，先想如何不亏大钱；牛市后期要会止盈；投资是长跑。在不确定时敢于空仓休息，在趋势明朗时果断顺势。会空仓的是师傅，趋势是才是朋友。用止损和仓位管理保护本金，防止单次错误导致毁灭。先想好怎么不亏大钱。只在自己认知范围内行动，不懂不做，不眼红他人。只做看得懂的票。投资终极对手，并非市场或其他投资者，而是投资者自身的贪婪、恐惧、懒惰与自负。克服牛市情结与踏空恐惧；戒除频繁交易；不要和市场作对；没有人能百战百胜。1. 心法：不贪不惧，学会休息，学会放弃不适合自己的机会，克服踏空恐惧，避免频繁操作，在熊市懂得空仓。会买的是徒弟，会空仓的才是师傅，别天天想着操作，该收手时就收手，看准了再下手。当市场连续下跌，新闻全是坏消息，韭菜持有的股票也在亏钱。这时候，大部分新手会焦虑地想着再买点摊低成本或者换一只更强的股，结果往往是越陷越深。而高手会选择卖出大部分股票，甚至全部清仓，持有现金观望。这不是认输，而是退出牌桌，等风停雨歇再回来。就像在大草原上打猎。好猎人不是端着枪漫无目的地乱跑，消耗体力。他们大部分时间是在安静地观察、耐心地等待，直到猎物进入最佳射程，才果断一击。在股市里，现金就是韭菜的子弹，空仓就是韭菜的观察和等待。2. 顺势：市场永远是对的，不与趋势为敌，不要和市场作对，分清主要趋势，顺势而为，不在下跌初期抢反弹。趋势是韭菜的朋友，千万别跟它对着干，大盘向下，硬要抄底；牛跑了，还不下车，亏钱是大概率。一只股票从 10 元涨到 20 元，趋势是向上的。新手觉得涨太高了，不敢买，结果它继续涨到 30 元。等他终于忍不住在 30 元买入，觉得还会涨时，趋势可能已经转为下跌，股价跌回 25 元，他立马被套。这就是典型的逆小势（恐高不敢买）和逆大势（下跌初期去接盘）。就像在河里游泳。顺势而为就是顺流而下，轻轻划水就能游得又快又省力。逆势而为就是韭菜想逆流而上，哪怕韭菜是游泳健将，也会累得筋疲力尽，还很容易被水冲走。在下跌趋势中抄底，就是试图对抗一股强大的洪流。3. 风控：先求不败，而后求胜，用资金管理控制风险，慎用止损，牛市后期重在止盈，保住本金是第一位。别老想着一把赚翻，先想好怎么不亏大钱，赚钱前先定好退路，本金没了就什么都没了，赚到的钱要真正拿到手才算数。止损，韭菜用 10 万元买了一支股票，心里立刻想好：万一判断错了，最多亏 1 万元（10%）我就必须卖出。这 1 万元就是韭菜为这笔交易买的保险。当股价真跌到 9 万元时，韭菜果断卖出，保住了 9 万本金，未来还有机会。止盈，牛市里，韭菜的股票从 10 万涨到了 20 万。韭菜提前制定计划：如果从高点回撤 10%，我就卖出大部分锁定利润。后来股价涨到 22 万后开始下跌，跌到 19.8 万时，韭菜按计划卖出，最终赚了近 10 万。如果没有计划，韭菜可能想等再涨点，结果股价跌回 15 万，纸上富贵一场空。就像开车上路。想赚钱就像踩油门追求速度。不亏大钱就像系好安全带、看清刹车在哪、保持安全车距。一个赛车手再厉害，如果他的车没有刹车，也没人敢坐。在股市里，韭菜的安全带和刹车就是仓位管理和止损纪律。4. 认知：只做看得懂的交易，弱水三千只取一瓢，投资自己能力范围内的股票，避免眼高手低，持有股票贵精不贵多，看不懂时宁可不动。只做看得懂的票，不熟不做，别听风就是雨，追热点。守好自己熟悉的、觉得靠谱的，比到处乱撞强。韭菜是一个程序员，对科技公司的发展模式、技术优劣比较了解。这时，A. 一家韭菜研究过的软件公司，和 B. 一家突然涨停但韭菜完全不知道它做什么的矿业公司，都出现在韭菜面前。新手往往会被 B 的涨停吸引，冲进去追高，结果被套在山顶。而成熟的投资者会坚守在 A，即使它涨得慢，但韭菜能拿得住，能理解它的波动，最终赚到认知内的钱。就像去一家餐馆吃饭。韭菜看得懂的票就是韭菜常吃的、知道口味和食材的招牌菜，韭菜知道点它不会出错。那些不熟的票就像菜单上一个名字花哨、但成分不明的创意菜，韭菜可能因为好奇点了它，结果又贵又难吃。在股市里，用真金白银去尝试创意菜，代价是非常昂贵的。总之，股票投资本质上是一场自我管理的修行。其核心不是预测市场，而是在无法预测的市场中，通过建立纪律、控制风险、保持耐心，最终实现截断亏损，让利润奔跑，从而在长期中生存并获利。在股市中，最终能持续盈利的，不是最聪明或消息最灵通的人，而是最能管住自己、遵循一套稳健系统的纪律执行者。

入门不是你开户了，交易了就是入门，门口其实有个门槛的。不能进出自如其实根本没有入门。或许本书的知识偏向基础，但说实话，其实股市里沉浮的人并不是都了解这些基础知识，比如我自己。不知道基础知识算不算芒格老爷子说的普世智慧？就像分红，持有期短的股票，分红对你或许并不友好。🌹持股期限在 1 个月以内（含 1 个月），那么股息红利所得全额计入应纳税所得额，实际税负为 20%；若持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年），那么暂减按 50% 计入应纳税所得额，实际税负为 10%。若持股期限超过 1 年，那么股息红利所得暂免征收个人所得税。🌹世界投资大师彼得・林奇总结出了股票操作的 25 条黄金规则，可以让我们借鉴与学习。1. 投资是令人激动和愉快的事，但如果不做准备，投资也是一件危险的事。2. 投资法宝不是来自华尔街投资专家，而是你已经拥有的。你可以利用自己的经验，投资你已经熟悉的行业或企业，你能够战胜专家。3. 在过去 30 年中，股票市场由职业炒家主宰。与公众的观点相反，这个现象使业余投资者更容易获胜，你可以不理会职业炒家而战胜市场。4. 每只股票背后都是一家公司，你要去了解这家公司在干什么。5. 通常在几个月甚至几年内，公司业绩都与股票价格无关。但就长期而言，两者之间是 100% 相关的。两者之间的相关度是赚钱的关键，你要有耐心并持有好股票。6. 你必须知道你买的是什么以及为什么要买它。7. 远射几乎总会脱靶。8. 持有股票就像养育孩子，不要超出力所能及的范围，不要同时拥有 5 种以上的股票。9. 如果你找不到一只有吸引力的股票，就把钱存进银行。10. 永远不要投资于你不了解其财务状况的公司。买股票最大的损失来自那些财务状况不佳的公司。你要仔细研究公司的财务报表，确认这家公司不会破产。11. 避开热门行业的热门股票。运营最好的公司也会有不景气的时候，增长停滞的行业里也有大赢家。12. 对于小公司，最好等到它们有利润之后再投资。13. 如果你想投资麻烦不断的行业，就买有生存能力的公司的股票，并且要等到这个行业出现复苏的信号时再买进。14. 如果你用 1 000 美元买股票，最大的损失就是 1 000 美元。但是如果你有足够的耐心，你就可以获得 1 000 美元甚至 5 000 美元的收益。个人投资者可以集中投资几家绩优企业，而基金经理却必须分散投资。15. 在每个行业和每个地区，注意观察业余投资者在职业炒家出手之前发现的有巨大增长潜力的企业。16. 股市的下跌如科罗拉多州 1 月份的暴风雪一样，是正常现象。如果你有所准备，它就不会伤害你。每次下跌都是大好机会，你可以挑选被风暴吓走的投资者放弃的廉价股票。17. 每个人都有足够的智力在股市赚钱，但不是每个人都有足够的耐力。如果你每次感到恐慌就想抛掉存货，那么你就应避开股市或股票基金。18. 不要理会媒体最新的恐慌性言论。卖掉股票是因为公司的基本情况恶化，而不是因为天要塌下来。19. 没有人能够预测利率、经济形势及股票市场的走向，不要去搞这些预测，集中精力了解你所投资的公司的情况。20. 分析三家公司，你可能会发现有一家公司的基本情况好过预期；分析六家公司，你可能会发现有五家公司的基本情况好过预期。在股票市场上，你总能找到意外的惊喜 —— 被华尔街低估的股票。21. 如果不研究任何公司，你在股市中成功的机会，就如同打牌时不看自己的牌而打赢的机会一样。22. 当你持有好公司股票时，时间站在你这一边，你要有耐心 —— 即使你在头 5 年中错过了沃尔玛特的股票，但在下一个 5 年，它仍会使你成为大赢家。23. 如果你有足够的耐性，却既没有时间也没有能力和精力去搞研究，那么就投资共同基金吧。这时，投资分散化是个好主意，你该持有几种不同的基金：增长型、价值型、小企业型、大企业型，等等。而投资六家同类共同基金就不是分散化投资。24. 在全球主要的股票市场中，美国股市在过去 10 年的总回报排名第八。通过海外基金，把一部分投资分散到海外，你可以分享其他国家经济快速增长的好处。25. 长期而言，一个经过挑选的股票投资组合总是胜过债券或货币市场账户，而一个很差的股票投资组合还不如不投。🌹・大势趋弱时，不追尾盘急升股。也就是说，宁可错过，不可做错。・大势趋弱时，不盲目抢急跌股的反弹。也就是说，所谓空中飞刀不可接。🌹涨跌幅排名在实战中还有以下几个方面的作用。・分析涨幅榜排名靠前的是大盘股还是小盘股，确定行情的性质，从而选择介入对象。・如果在涨幅中排名靠前的个股同时出现在委比排名和量比排名中，那么它们则是我们重点关注的对象。・在看涨幅排名的同时，投资者不妨也关注一下跌幅排名，并将二者涨停板、跌停板的数量进行对比，可以有效预测大盘当前走势的强弱度，确定当天是否适合买入股票。・投资者需注意当日跌幅榜上排名靠前的个股，并分析其性质和构成，比如，是否有板块特征等，以确定这些个股是否会引发更大范围的跌势。🌹量比的应用法则如下。・当量比大于 1 时，说明当日平均每分钟的成交量要大于过去 5 日的平均数值，交易比过去 5 日活跃。・当量比小于 1 时，说明现在的成交量比不上过去 5 日的平均水平，股价活跃度较低。但如果个股盘中大幅上涨，则意味着盘口压力极小，后市还有高点；反之，个股盘中大幅下跌，则说明多空双方对下跌没有太大的争执，后市还将继续下跌。・当量比在 1.5~2.5 倍时，则为温和放量，现在的股价运行趋势仍将维持。・当量比在 2.5~5 倍时，则为明显放量，股价趋势得以加强。・当量比在 5~10 倍时，则为剧烈放量，股价在低位，则是关注的信号；股价在高位，则是回调的信号。・当量比达到 10~20 倍时，现在运行的趋势可能会发生反转。🌹买卖股票的五项要诀是：忍、等、稳、准、狠。🌹格兰维尔均线八大买卖法则如下。法则一：均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，此时为买进时机。法则二：股价位于均线之上运行，回调时未跌破均线，之后又再度上升，此时为买进时机。法则三：股价位于均线之上运行，回调时跌破均线，但均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。法则四：股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近，此时为买进时机。法则五：股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线越来越远，说明近期内持仓者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，此时为卖出时机。法则六：均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线，说明卖压渐重，此时为卖出时机。法则七：均线和股价在下行趋势中，股价反弹并涨升至均线上方，而均线却继续下行，此时为做空时机。法则八：股价位于均线下方运行，反弹时未能突破均线，当股价再度出现下跌时，为卖出时机。在格兰维尔均线八法中，前四个是买进法则，后四个为卖出法则。🌹股神巴菲特说：“投资者要的是只选择一尺高的围栏轻松跨过去，而不是选择三尺高的围栏尝试跳过去。” 芒格说：“投资不像体育比赛，不会因为你选择的难度高就给你加分。”🌹股价大涨后，当股价高位出现成交量创新高，而股价不创新高时，则卖出。这条纪律虽不能保证百分之百正确，但却能让投资者在多数交易中都在股价最高点附近卖出。🌹投资者参与反弹时需注意以下几点。・做反弹要有计划。投资者入场做反弹行情之前，首先应该对目标个股的介入位置、卖出位置有大概的预测，并对如何应对意外事件及判断失误做好事前准备。・参与熊市中的反弹行情，应重点分析主力的动向和思路，个股的基本面在泥沙俱下的熊市氛围里很难得到真实反应。仅就短线参与反弹行情而言，分析业绩不如分析量价关系、主力意图。・在熊市中操作要控制好仓位，以轻仓为主，没有把握切忌重仓、满仓操作。・在熊市中做反弹，是股市高手和老手的游戏。没有敏锐的盘面观察力、心慢手也慢、不能在反弹的第一时间觉察到启动迹象的投资者最好不要参与。在熊市中做反弹，关键在于一个字 “抢”，投资者要抢在主力资金大幅拉升之前进入，抢在主力减仓之前卖出。投资者若没有意识到反弹即将开始或已经出现较大幅度的拉升，就不要再抢反弹了，宁可错过，也不可做错。・注意控制盈利预期，不可被欲望和贪婪蒙住了双眼。在次级反弹中，投资者有 10%~20% 的利润就应该很理想，可以考虑逐步减仓了。・股票大幅下跌之后，投资者要敢于买股性活跃的个股，因为这些股票往往会成为反弹急先锋。・在熊市中做反弹，不要过于迷信技术上的支撑，下跌趋势中的支撑薄如纸，一捅即破。投资者要多分析上方的压力，压力线往往就是反弹的目标位，同时看股价能否越过压力位出现转势的迹象。・熊市中，当大盘暴跌时，依然上涨的股票在大盘反弹时往往表现较弱。・熊市初中期做次级反弹行情时，不可介入急速反弹后开始大幅回落的个股。时刻牢记反弹就是反弹，熊市里的反弹，如果回落过大就意味着反弹结束。・要高度警惕反弹途中对成交量和换手率过度放大的个股，尤其对一些放量滞涨的个股更需小心。如果某股前几天涨升时日换手率只有 1%~3%，某日换手率突然达到 5%~10%，但股价并没有较大的涨幅。接下来，如果这种情况多次出现，那么主力借机减仓的可能性非常大，这时候投资者就应立即选择离场，无论获利与否。・次级反弹持续一段时间后，突然出现的大阳线往往就是卖点，即便投资者不立即卖出，也绝不可再度追涨或加仓。・卖出时要坚决，不可心存幻想，不可犹豫，更不可斤斤计较少赚了多少钱，否则不但赚的钱拿不到，还可能亏损。・止损保护。反弹不是反转，反弹结束之时也就是行情重新回到熊市下跌趋势之时。一旦投资者参与的反弹行情结束，手中的股票即便是亏损也要予以清空。对于稳健型的投资者来说，其每一次参与反弹行情都必须预先设定止损位，止损位就是对投资者可能犯错的保护机制，使其不至于因一时的失误而遭遇重大的亏损。

股票市场是一个预期市场和一个预判你的预判的市场。也就是说，预期必须依靠扎扎实实的调研，要有抽丝剥茧的能力，要有人脉能力，也要有实地考察调研的能力。那在此基础上，这些各类指标 K 线要不要看呢？三个字：不着相。因为你懂的别人大概率都懂，你得预判他的判断，不能完全执着于图形。就这样。但是基础概念还是要了解。