一个健康、强大的金融市场，其根本在于建立并维护一套能实现资产合理定价的公平规则。这套规则的成功，依赖于所有参与者（投资者、投机者、上市公司、监管者）对规则的共同敬畏与遵守，并深刻理解市场和自身的本质。1. 市场是交换与博弈的统一，制度是激励与约束的统一。理解市场需同时关注其交换属性和参与者间的动态博弈，而制度的核心在于通过激励与约束塑造行为。市场就像讨价还价，有合作也有算计；制度就是奖罚规矩，干得好有糖吃，搞破坏要挨打。市场（交换与博弈），就像菜市场买菜。你付钱，菜贩给你菜，这是交换（合作）。但你想便宜点，他想卖贵点，你们来回砍价，这就是博弈（算计）。股市也一样，公司需要钱（融资），股民想赚钱（投资），双方利益在交易中达到平衡。2. 股市的核心功能是实现资产与风险的合理定价。健康的资本市场应聚焦于定价效率与资源配置，而非被赋予过多政治或社会功能。股市的本职工作是给资产明码标价，别让它干太多杂活，不然会变形。股市像个大型拍卖行。一家公司值多少钱，不是自己说了算，而是通过大家在这里出价竞拍，最终形成一个公认的价格（明码标价）。这个价格能引导钱流向最需要、最有效的地方。3. 投机与投资的本质区别在于对价值的认知深度。投资者基于内在价值分析长期持有，投机者受价格波动驱动追逐短期机会。投资是看公司值不值这个价，投机是看价格会不会涨。一个是价值派，一个是感觉派。投资（价值派）就像买房自住。你会考察地段、户型、学区、质量，判断它到底值不值 500 万。如果觉得值，就买下长期持有，不管短期房价怎么波动。投机（感觉派）就像炒鞋。你根本不在乎这鞋舒不舒服，只关心周杰伦是不是穿了同款？、会不会成为爆款？，预感价格会暴涨，买来就是为了很快高价卖出赚差价。4. 亏损才是最好的老师。失败的价值在于从中学习，重复犯错而不反思才是真正的风险。亏钱才能学乖，吃一堑长一智。可怕的不是亏钱，而是亏了都不知道为啥。就像学骑车。没摔过几次，永远学不会掌握平衡。每次摔倒（亏钱）后，才知道是拐弯太急还是没看路（总结教训），下次就能避免。最可怕的是，摔倒了就怪这破车！这破路！，而不反思是自己技术不行（交易系统有缺陷）。下次还会在同一个地方摔倒。在股市里，这种人亏钱后只会骂市场、骂政策，从不反思自己的操作，永远是韭菜。5. 耐心比技巧更重要，趋势比个股更重要。成功交易依赖于对整体市场趋势的判断和坚守，而非频繁操作或追逐短期波动。会等的人比会跑的人赢面大，看对大趋势比抓对一只牛股更重要。就像钓鱼。高手会选好钓点，挂好鱼饵，然后耐心等待鱼儿上钩（等大趋势）。新手则不停地甩竿、收竿、换地方（频繁交易），不仅钓不到鱼，还把鱼都吓跑了，累得半死。6. 市场的最小阻力方向是决策的关键。价格沿阻力最小的路径运动，交易者需通过观察和测试识别趋势方向而非逆势操作。别跟趋势对着干，要像冲浪一样，顺着浪的方向才省力。冲浪高手不会自己造浪，而是仔细观察，等一个大浪（趋势）来了，顺势站起，就能被浪推着走很远，轻松又潇洒。炒股赚钱的高手，都是趋势的朋友。7. 人性弱点是投机最大的敌人。贪婪、恐惧、从众心理和非理性冲动往往导致失败，克服人性弱点是长期盈利的前提。炒股最大的对手不是市场，是自己心里的贪婪和恐惧。炒股就像开车。市场是路况（有时晴空万里，有时暴雨倾盆），车技是交易系统。但再好的路况和车技，如果司机情绪失控，一会狂踩油门（贪婪），一会猛踩刹车（恐惧），照样会车毁人伤。8. 没有强大的资本市场，货币国际化难以实现。金融市场的深度、流动性和定价能力是一国货币国际化的基础支撑。想让人民币走向世界，自家就得有个强大、能自由进出的金融市场当后盾。9. 监管的核心职责是保障公平与透明，而非推动市场指数。监管应聚焦于信息披露和交易公平，避免承担超出其本质功能的政策目标。监管的活儿是当裁判，保证比赛公平透明，而不是亲自下场踢球或者要求比分必须多少。监管就像足球比赛的裁判。他的任务是严抓假球、黑哨、服用兴奋剂（打击造假、操纵市场），保证双方在规则内公平比赛，但他不能自己上去射门（干预价格），也不能要求这场比赛必须踢成 5:0（指数目标）。总之，金融市场的健康运行，是一场需要公正规则、理性参与者和敬畏市场之心三者缺一不可的复杂游戏，其最终目的是为了高效、准确地为风险定价。

阅读此书的过程中，坐看杰西・利弗莫尔这个站在投机界顶端的人物叱咤风云，控盘期货，股票，是十分有趣又激动人心的。借利弗莫尔之眼，用顶端的思维去看待投机能极大的提高你的眼界，充实你的想象，并发出这样的感叹 —— 原来顶级的人是这样思考，行事的。
他的核心观点不过以下两条
1 你无法知道也不必知道当前股市大盘涨跌的原因，你只要知道这是买方和卖方力量的变化就可以了，据此可以分析股市下一步的走势。
2 不要相信任何利好和利空
利文斯顿遇到的一些巨坑有：
1 政府的阻力，限价咖啡
2 丹・威廉森无端示好，防止做空带来千万美元的损失
3 珀西・托马斯的精彩分析的误导
    这些也能给我们极大的警示。要警惕政策的动向，陌生人的莫名示好和高手的深入分析。

股市里你知道的消息都是内幕人员想让你知道的，没有人是大善人，让所有人赚钱，在牛市做多，熊市里做空。涨的时候不断的卖，下跌的时候坚决卖出，都是最简单的至理名言。