每日一书：《金融科技：前沿与趋势》。本书从身份、账户、数据、风险和竞争等基本概念出发，分析金融科技和监管，对普惠金融、区块链、数字货币等主题深入探讨。2015 年前，金融科技中受关注的是移动支付、网络贷款、股权众筹以及数字普惠金融。2015 年后，区块链、央行数字货币、稳定币、数据要素和隐私保护、大科技公司涉足金融业务以及监管科技受到了越来越多关注。2019 年 6 月，脸书发起的 Libra 联盟发布 Libra 项目，更使金融科技在全球受到前所未有的关注。匿名性的需求则通过密码学技术来保证。区块链集成密码学技术，将成为重要的身份管理技术。Token 范式源自区块链领域，但又可以不依赖于区块链而存在，在有些场合也被称为账户松耦合、价值模式或代币模式。金融基础设施有账户范式和 Token 范式之分。账户范式和 Token 范式都可以承载金融资产及其交易。金融账户以银行存款账户、证券账户、保险账户和支付账户等为代表。非金融账户以社交媒体账户、电商账户和共享经济账户等为代表。非金融账户与金融账户之间存在两类关系。首先，非金融账户为金融账户提供场景。其次，非金融账户为金融账户提供数据基础。支付账户看似简单，但产生了跨行清算、资金套利、银行存款流失、货币市场基金风险集聚以及非银行支付机构参与支付基础设施建设等方面的复杂问题，最终引发了中国人民银行 “断直连” 改革。金融科技活动可分为五类：支付和清结算，存款、贷款和融资，保险，投资管理，以及市场支持。早在 2016 年筹建上海票据交易所的时候，时任中国人民银行行长周小川就提出，要尝试利用区块链技术创建数字票据交易平台。当时在很多人对这些新技术新领域不甚了解的情况下，周行长就已经对这些新事物有了一整套的想法，并做出了一系列精准的预判。2014 年，英格兰银行首席经济学家安德鲁・霍尔丹（Andrew Haldane）设想过一种应用技术来驱动监管的新型监管机制：像监视全球天气变化和监视全球互联网通信一样，有一系列监控器以接近实时的速度追踪全球资金流动，创建一个全球性资金流动图，并且告知哪里有资金溢出以及它们之间的相关性等。这是监管科技概念的由来。互联网平台经常为用户提供免费资讯和社交服务，目标是扩大用户量，并获得用户的注意力和个人数据（比如用户喜好、消费特征和社会联系等）。在这个模式中，可以认为是用户用自己的注意力和个人数据换取资讯和社交服务，因此被称为 PIK 模式。随着中国人民银行对 P2P 网贷和现金贷的全面整顿，有必要借鉴消费信贷监管的国际经验，不断推进和完善消费信贷监管的规则和立法，强调行业自律，并强化金融消费者保护。国外与现金贷最具可比性的是美国的发薪日贷款，美国对发薪日贷款的监管值得借鉴。账户是 Account。比如存款记录在银行存款账户中，证券记录在中央证券登记机构账户中。这些都是账户范式下的价值表达方式，资产的所有权和交易记录都由中心化的账户管理者维护和更新。账本是 Ledger，记录资产所有权和交易，既可以采取账户范式，也可以采取 Token 范式。中国人民银行推动发展 DC/EP 的目的：首先在于提高支付系统的效率；其次是支付系统作为金融基础设施联接整个金融服务业，发展 DC/EP 也是为了提高金融业的竞争力；同时中央银行发行数字货币有利于提高公众对人民币的信心，推进人民币国际化；此外，中央银行主导数字货币，规范金融机构和科技公司的行为，可以确保公众利益得到保护，避免市场扭曲。

#管中窥豹读书计划第 367 本 #《金融科技：前沿与趋势》📕 金融科技指技术驱动的金融服务创新，体现为新的商业模式、应用、流程和产品等。2015 年前，金融科技中受关注的是移动支付、网络贷款、股权众筹以及数字普惠金融。2015 年后，区块链、央行数字货币、稳定币、数据要素和隐私保护、大科技公司涉足金融业务以及监管科技。📕 身份管理。金融活动的参与主体是具体的个人和机构。金融机构需要了解他们的身份，这既是监管的要求，更是风险定价和风险管理的需要。身份验证与识别既是一个制度问题，又是一个不断演进的技术问题。生物识别技术（特别是人脸识别技术）已经广泛应用在金融交易验证中，并正在向远程账户开立延拓。📕 账户范式和 Token 范式。Token 在不同语境下有多种中文翻译，比如加密货币、加密资产、代币和通证等，为避免混淆或歧义，我们主要用 Token 而非其中文翻译。Token 范式源自区块链领域，但又可以不依赖于区块链而存在，在有些场合也被称为账户松耦合、价值模式或代币模式。📕 金融账户和非金融账户。金融账户以银行存款账户、证券账户、保险账户和支付账户等为代表。非金融账户以社交媒体账户、电商账户和共享经济账户等为代表。📕 金融科技在全球兴起有多方面原因。一是用户偏好的改变。用户追求更加便捷、高效、友好并且低成本的金融服务。二是持续的技术创新。互联网、移动终端、大数据、人工智能和区块链等方面的技术不断推陈出新，并被应用到金融领域。三是金融监管规则的改变，推动了金融科技在金融领域的大规模应用。📕 信息基础设施是与金融科技有关的三类基础设施之一。数据要素和隐私保护越来越成为一个重要的政策问题，可能显著影响未来金融科技甚至互联网商业模式。要全面理解这些问题，必须引入数据要素的分析框架。📕 数字货币目前主要分为两种：第一种是加密货币或加密资产，有支付型、功能型和证券型之分；第二种是以区块链作为金融基础设施承载法定货币及其交易，包括央行数字货币和稳定币。

刷完，期待视频大课解读