商业 类型
7.0 豆瓣评分
可以朗读 语音朗读
100千字 字数
2023-06-01 发行日期
展开全部

主编推荐语

A股新生态进化与迭代的思考。透过现象看本质，于大势之中洞见未来。

内容简介

理解策略之“道”，万变不离其宗。本书从策略研究框架的迭代出发，思考A股投资环境“变化”带来的策略研究“进化”，沿着大势研判、风格配置、行业比较、新兴产业、选股策略等方向，展开从基础到进阶全面的策略研究，是作者十余年策略研究的思考成果与总结。

目录

  • 版权信息
  • 推荐序 万变不离其宗
  • 前言
  • 第1章 策略思维：信号与噪声
  • 1.1 策略研究框架核心：股利贴现模型
  • 1.2 大势研判：核心驱动是业绩还是估值？预期差是什么
  • 1.2.1 企业盈利水平：从微观财务报表中读懂三个中周期的相互影响与牵制
  • 1.2.2 无风险利率：把握流动性的来源与去向，判断资金的供需关系
  • 1.2.3 风险偏好：量化指标体系与定性因素分析
  • 1.3 行业比较：行业轮动的两重要义
  • 1.3.1 行业比较：“驱动力要素”与“预期差理论”
  • 1.3.2 行业比较的两个维度：中长期结构性改善、短期行业轮动
  • 1.3.3 行业比较决策：景气度、估值、配置、微观结构等一揽子指标
  • 小结
  • 第2章 大势研判：策略研究的发令枪
  • 2.1 盈利框架：周期与脉动
  • 2.1.1 从总量视角来看，业绩分析有何作用
  • 2.1.2 ROE的分析脉络：拆解杜邦三因素
  • 2.1.3 现金流的分析脉络：花钱的意愿和领域
  • 2.1.4 三个经营中周期：寻找经营周期最优解
  • 2.1.5 业绩分析在跨行业比较中的常用思路
  • 2.2 估值体系：动态与静态
  • 2.2.1 A股估值“极端化”，传统静态估值失真
  • 2.2.2 解决方法：构建跟踪重点公司的全动态估值体系
  • 2.2.3 动静结合：如何发挥“互补”优势
  • 2.2.4 动态、静态估值数据库的综合利用
  • 2.3 底部框架：否极与泰来
  • 2.3.1 底部框架：“否极泰来”方法论
  • 2.3.2 大势研判：“否极泰来”在A股熊市底的应用
  • 2.3.3 结构判断：“否极泰来”对宽基指数底的判断
  • 2.4 微观结构：历史与影响
  • 2.4.1 微观结构分析
  • 2.4.2 微观结构恶化
  • 2.4.3 微观结构恶化四阶段模型
  • 2.4.4 微观结构恶化的历史与影响回顾
  • 小结
  • 第3章 风格研判：大势之下的风向标
  • 3.1 风格研判：误区与本质
  • 3.1.1 风格轮动：“价值与成长”风格约每隔3年切换一次
  • 3.1.2 风格研判：景气度+信用+货币三因子分析方法与“胜率-赔率”框架
  • 3.2 风格研判框架的实战检验：以2022年初的风格切换为例
  • 3.2.1 三个因子决定风格大方向，其他因素影响风格持续性
  • 3.2.2 2022年初，价值风格胜率的天平开始倾斜，赔率也到达合意位置
  • 3.3 小盘成长风格：短期占优的7大要素
  • 3.3.1 小盘成长风格占优的6个阶段
  • 3.3.2 小盘成长风格的7大驱动要素
  • 3.3.3 小盘成长风格行情结束的两大信号
  • 3.4 大盘价值风格：绝对收益的5大区间
  • 3.4.1 大盘价值股的5大绝对收益区间总结
  • 3.4.2 大盘价值股取得绝对收益的共性有哪些
  • 小结
  • 第4章 行业比较：风格中心的指示牌
  • 4.1 全行业比较框架一：景气度预期
  • 4.1.1 “景气度预期”行业比较框架引入
  • 4.1.2 “景气度预期”行业比较框架的构建
  • 4.1.3 “景气度预期”行业做多和做空组合
  • 总结
  • 4.2 全行业比较框架二：产能周期新视角
  • 4.2.1 2003～2019年，A股经历了三轮产能扩张周期
  • 4.2.2 产能扩张经典案例一（2005～2008年）：出口扩张，房地产投资火热
  • 4.2.3 产能扩张经典案例二（2008～2012年）：受“四万亿”外部刺激的产能扩张
  • 4.2.4 稳健的产能扩张的前提与条件
  • 总结
  • 4.3 新兴产业比较框架：重构与衍生
  • 4.3.1 维度一：新兴产业行情驱动力及估值方法
  • 4.3.2 维度二：新兴产业行业景气度指标跟踪与渗透率框架
  • 4.3.3 维度三：新兴产业基金配置及资金情况
  • 总结
  • 4.4 新兴产业比较示例：渗透率框架精讲
  • 4.4.1 渗透率三阶段框架与三段经典案例
  • 4.4.2 如何寻找处于破壁渗透期的产业
  • 4.4.3 对于已经进入高速渗透期的产业，如何把握其中的细分领域投资机会
  • 小结
  • 第5章 主题投资：行业遴选的提词器
  • 5.1 自主可控安全主题
  • 5.1.1 信创产业链
  • 5.1.2 资源保供
  • 5.2 绿色主题：“碳中和”主题投资愿景
  • 5.2.1 “碳中和”的内在驱动力
  • 5.2.2 “碳中和”主题三要素拆解
  • 5.2.3 “碳中和”主题投资的三条主线
  • 小结
  • 第6章 选股策略：选择背后的定音锤
  • 6.1 AH股折溢价：跨市场对资产价格的指引
  • 6.1.1 “AH股折溢价”的两个阶段
  • 6.1.2 “AH股折溢价”为何具有投资机会
  • 6.1.3 如何基于“AH股折溢价”构建组合
  • 6.2 北向资金：聪明钱的指引
  • 6.2.1 北向资金：A股市场的聪明钱
  • 6.2.2 如何充分利用“聪明钱”的指引
  • 6.2.3 不同调仓频率效果比较
  • 6.2.4 流量策略和存量策略的选择
  • 6.3 高股息策略：何时该选择高股息策略
  • 6.3.1 高股息策略的本质：股利的再投资收益
  • 6.3.2 高股息策略是不是A股中长期优胜策略
  • 6.3.3 打破传统认知1：高股息策略是纯熊市策略吗
  • 6.3.4 打破传统认知2：利率上行还是下行时购买
  • 6.3.5 6大高股息策略指引指标
  • 6.3.6 主要高股息策略占优时期复盘
  • 6.4 次新股：投资时钟与选股模型
  • 6.4.1 次新股的三大属性
  • 6.4.2 次新股的投资时钟
  • 6.4.3 次新股的业绩规律
  • 6.4.4 次新股核心选股因子特征
  • 6.4.5 次新股打分模型及选股
  • 小结
展开全部

评分及书评

尚无评分
目前还没人评分

出版方

机械工业出版社

机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。