利率史的后面站着的就是一部完整的世界政治经济史。反映的是国家与文明的兴衰史，知识与科技的发展史。一张张的表格数据也许不能说明一切问题，但却真实的反映了人类文明历史的变迁。

钱生钱的利息，其实是丈量人类贪欲和智慧的尺子。会借钱能让国家崛起，乱借钱能让文明崩塌。几千年来，我们折腾来折腾去，玩的都是欠条的游戏。1. 利率的历史，通过它，我们可以看到民族的盛兴与衰亡，甚至它能将整个文明的兴衰联系起来！看利率就像看历史的体温计，它能反映一个国家的兴衰，甚至能把几千年里不同文明的起落都串起来看。利率就像人的血压。血压太高（利率狂飙），国家经济就像得了高血压，随时可能中风（崩盘）；血压太低（零利率），就像长期休克，说明身体机能已经衰竭，没活力了。17 世纪的荷兰，利率极低，钱多到没处去，全民炒郁金香，结果泡沫一碎，大国梦就碎了；而现在的日本，利率常年接近 0，就像个冷冻人，虽然活着，但怎么刺激都没法热血沸腾。2. 在历史的长河中，信贷的出现比铸币还要早 2000 多年。别以为钱才是最早的，其实早在大家用金属硬币之前两千多年，人类就已经开始靠打白条（信贷）做生意了。就像还没发明微信红包（铸币），但先跟邻居借了一袋米，约定秋收还两袋（信贷）。欠条比硬币出现得早多了。五千年前在美索不达米亚，农民向神庙借种子，写下楔形文字的欠条（泥板），那时候连铜板都没有呢！这就是最早的花呗。3. 规模更大、效率更高的信贷市场为自由世界几十年的经济发展立下了汗马功劳，但是，这些市场似乎可以根据要求提供无限资金的能力遭到了过度盘剥。过去几十年，自由世界经济发展这么快，全靠信贷市场这个超级发动机马力足；但现在大家把这个无限提款机用得太狠了，迟早要出问题。就像银行突然给了一张没有额度上限的黑卡。一开始买房买车很爽，拉动了消费；但后来拿它去赌博、去维持奢靡生活，这就不是助力，而是把人推向深渊的推手。2008 年美国次贷危机。银行疯狂借钱给还不起钱的人买房，就像给一个饿晕的人喂十碗红烧肉，短期看着壮实，实际上胃已经撑爆了。4. 利率将会在整个有史时期的跌宕起伏中展现出一幅令人叹为观止的画面。如果把时间轴拉长，会发现利率一会儿上天一会儿入地，这背后的故事简直比大片还精彩。利率就像是金融世界的重力。重力忽大忽小，有时候轻得像月球（低息，资产价格飞涨），有时候重得像木星（高息，所有东西都被压垮）。上世纪 80 年代的美国，为了治通胀，利率干到了 20%，借钱成本高到离谱，企业死一片；而现在欧洲甚至出现负利率，去存钱还得给银行手续费，这简直是违反常识的魔幻现实。5. 从信贷的古老起源，到利率与文明兴衰的深层关联，再到现代金融市场的发展与风险，最终展现了利率历史的宏大画卷。从最早的欠条说起，讲了利息怎么影响国家命运，又分析了现在的金融风险和泡沫，把几千年的经济史讲得特别透彻。这就像一部《人类金融进化史》的纪录片。开头是原始人在刻泥板，中间是国王为了打仗拼命印钞贬值，结尾是西装革履的华尔街精英在电脑前敲几下就引发全球海啸。想想罗马帝国。为了维持庞大的军队和福利，皇帝不断让货币贬值（其实就是隐形的赖账、通胀），最终导致帝国经济崩溃，老百姓宁愿回到以物易物。这就是利率和信用崩塌导致文明衰落的活教材。总之，利率不仅仅是冷冰冰的数字，它是人类文明演进的脉搏与晴雨表。从最早的打白条建立信任，到利用信贷杠杆撬动经济腾飞，再到因滥用杠杆而引发崩盘，人类几千年的兴衰史，本质上就是一部关于借钱与还钱的欲望博弈史。

这本书从 3-18 日开卷，总共花费了 13 个多小时读完，也就是说每天读了不到一小时。有一些小收获也记了一些笔记，但是投入时间比比较不划算。最重要的是，不得不说，这本书读起来挺痛苦的，相当的枯燥。能坚持读完，已经不容易了。

正像作者开头说的那样，这本书没有总结没有预测，只是记录人类的利率。人类天生喜欢总结，喜欢简单的东西，所以，如果对金融或经济有热情，如果没啥相关经济金融基础，建议不要读，枯燥乏味！但这并不影响这本书的地位，一本会流传很久的书。历史上任何一个时间点都是一个切片，每个切片上都有一个点叫利率，连起来就是利率史这根线。利率是资本的价格，但价格的形成原因书里没有讲，利率史未来发展的趋势也需要读者自己判断。这本书正确的用法，首先熟悉一个历史阶段的历史事件、历史人物，然后在这本书里找到对应历史阶段的利率记录。比如战争发生后的利率及债券价格规律？关心台海的人是不是应该关心这个问题？所谓的现代货币理论下，利率下跌趋势似乎不可挡，除非... 先破后立，但比特币诞生了...

在 21 世纪的最初几年，领先工业化国家的货币和资本市场越来越多地融合在了一起。这是一个新近的发展。在第二次世界大战以后的大部分时候，各国政府都在监管自己的国家金融系统，对货币和资本与其他国家之间的流通设置了大量的限制。结果，各国之间的名义利率和债券收益率差距甚大，即便各国遭遇的通货膨胀相似。当然，各国都有不同的货币。但是，即便在同一种货币下的储蓄和贷款市场，比如美国国内的市场和欧元区内各国的市场，利率也常常因为规定的不同而出现差异。

利率，简单来说就是资金的价格，而资金本身也是商品，只不过是一种极其特殊商品，也同样受供给和需求决定的。从需求端看，利率体现的是资金这种特殊商品和普通商品之间的相对价格比率，最终实现零套利，这是需求端的一阶平衡。从供给端看，一是以稀缺程度来和需求端博弈，二是对自身所承担的风险要求的补偿价格，从而达成动态的二阶平衡。

理查德・西勒对《利率史》的这次修订非常及时，更新、评估了从 20 世纪 90 年代开始到现在这个极具活力的阶段的金融市场，并将其置于历史的视角之中。在这段时间里，金融市场的规模已经大了许多，也复杂了许多。此外，新的信用工具已经面世，产生了新的利率，以及在国内、国际市场上的利率关系。

如果我们从最宽泛的意义上去理解信贷的话，就能推断出它最初的一些形式。原始信贷的构成可能只是将种子借给儿子或兄弟或邻居，直至收割季节，或者是牲畜或工具或食物的借贷。这种转让，如果没有偿还要求，就叫做馈赠；如果有偿还要求，就叫做借贷；如果偿还要求的数额超过了当时的借贷额，就叫做含息借贷。这种交易无须货币、交换、实物交易。如今，无直接交换物的转让行为通常分为三种：馈赠、借贷或偷盗。还记得大学宿舍生活的人们一定知道，馈赠、借贷和偷盗之间的界线并不总是那么清晰。尽管传统的委婉叫法是 “借”，但大家心知肚明的是，丢了领带的倒霉蛋可能作出的反应是伺机 “借用” 某个室友的东西。于是，即便没有经过正式谈判，借贷也产生了，也就是说，信贷可以在没有明确定义的情况下出现。

记录事实的是钱，跟着钱去寻找历史的轨迹，跟着轨迹去回溯被人打扮的大姑娘。任何的政权瓦解先出现的问题都是钱，由货币的利率高低去解读历史的真伪，不能说绝对的对但是这是抓住怪兽尾巴的抓手。利率，银行，军师，政治。复杂背后的抓手。

一部详细的利率史，为经济，政治，国家的分析提供另外一个视角。