每日一书：《以交易为生》。心理学、交易技巧和资金管理是成功的三个支柱，但还有第四个要素将它们结合起来，那就是 ——“交易记录”。本书是交易经典之作，其中很多原则不仅对交易适用。技术分析也很重要。但要记住，当我们看图表时，我们仅需分析五种数据 —— 开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量。在这五种数据之上，再堆加大量指标和图形只会徒增困扰。大道至简。心理学、交易技巧和资金管理是成功的三个支柱，但还有第四个要素将它们结合起来，那就是 ——“交易记录”。当且仅当你把交易视为一项严肃的智力工作对待时，你才能取得成功。情绪化的交易是致命的。为了确保成功，必须实行防御性的资金管理。出色的交易者，必须像专业的潜水员小心谨慎地关注着自己的氧气供应那样，盯紧自己的资金。好的精神学与好的交易具有一个共同的重要原则 —— 专注于现实，客观地看待这个世界。要健康地生活，我们必须睁大双眼。要成为优秀的交易者，也必须睁大眼睛，认清真正的趋势和反转，不要在幻想、懊悔和一厢情愿上浪费自己宝贵的时间和精力。滑点是指成交价格与下指令时在屏幕上看到价格的差价。就像是在食品杂货店一个标价 49 美分的苹果，你买它却花了 50 美分。有两种类型的指令：限价指令和市价指令。你的滑点取决于你的选择。限价指令是说 ——“以 49 美分的价格买入那个苹果”，它保证了价格，但不能保证成交。你不会付出超过 49 美分，但到最后你可能没有买到你想要的苹果。市价指令是说 ——“买入那个苹果”，它保证会成交，但不保证价格一定会是 49 美分。当你下指令时，如果苹果价格在上升，当你按下买入按钮时，你支付的价格会比你在屏幕上看到的价格要高。这时，你便遇到了一个滑点。只要公众还期待大师，大师就会出现。作为聪明的交易者，你必须意识到，从长期来看没有大师能让你变得富有。你必须靠自己的双手拼搏奋斗。要战胜市场，我们必须记住交易的三大要素：良好的心态、一套合逻辑的交易系统和有效的风险管理计划。交易者成功或失败取决于他的心理情绪。你可能有一个出色的交易系统，但如果你有自负、恐惧或者沮丧的情绪，你的资金账户肯定要遭殃。如果你已经意识到了自己的恐惧、贪婪或赌博的情绪高涨，那么就暂停你的交易。戒酒会的 12 步法则十分高效，以至于有其他问题的人们也在用它。现在世界上已经有很多专门为酗酒者、嗜赌者和其他问题者成立的 “12 步法小组”。我相信如果交易者们将匿名戒酒会的 12 步法则的精髓运用到交易中去，他们就可以减少亏损。建立一套资金管理计划。你的第一目标是必须长期生存下去，第二目标是资本的稳定增长，第三目标才是赚取高额利润。大多数交易者对第一目标和第三目标的重要性产生了混淆，将第三目标放在了第一位，更有甚者，都不知道第一目标和第二目标的存在。四种动物在华尔街被提及的次数尤其多，分别是牛、熊、猪和羊。交易者们常这样调侃：“牛赚钱，熊赚钱，唯有猪羊被屠杀。” 塞壬是希腊神话中半人半鸟的女海妖，她们的歌声悦耳动听迷人心神，无数路过的水手因她们魂散大海。传说中奥德赛曾经对塞壬的歌声产生好奇，他把自己绑在船只的桅杆上，又命令自己的手下用石蜡封住自己的耳朵。结果，他如愿以偿地听到了塞壬的歌声，同时又因为自己无法跳入水中而成功幸存。同理，假如你将自己绑在交易计划和资金管理规则的桅杆上，你也可以在交易的市场上如愿获利并成功存活下来记住一条关键原则：“每一个交易价格都是所有的市场参与者价值认同瞬间达成一致的表现。” 基于此，每一个价格柱状线都提供了多头和空头激烈博弈的重要的信息鲨鱼的一击” 一般会使受害者损失更多的钱，因为他会失去自信，对操作产生恐惧。躲避 “鲨鱼的一击” 的方法就是遵守 2% 原则，它能将你的损失限制在可控的规模内 —— 正常的商人风险。2% 原则会防止你的账户在单次交易中出现本金亏损 2% 以上的风险。当发现自己遇到困难时，我们中的大多数人会加大赌注。亏钱的交易者经常加大头寸，试着拯救他们的交易。亏钱时更好的选择是退后一步，停下来去思考。6% 原则给每一个账户都设定了一个当月最大回撤比例。如果你达到了限制，这个月接下来的时间就要停止交易。6% 原则强制你在受到食人鱼攻击前，从水里走出来

在这个市场里，不是比谁更聪明，而是比谁能少犯错、活得久。交易就是一场人性的瘦身，谁先把贪婪和恐惧砍掉，谁就能靠剩下的机械纪律活着把钱赚了。别总想怎么赚大钱，得先想怎么不亏死。心态是防弹衣，系统是步枪，风控是撤退路线。只要还带着情绪上战场，不管枪法多准，早晚得被打死。1. 交易者成功或失败取决于他的心理情绪。心理因素在交易中的决定性作用，比技术分析更重要。心态决定死活。做交易能不能赚到钱，归根结底看能不能管住自己的情绪，这比看多少技术指标都管用。按信号买入一只股票，刚买完就跌了 5%。如果心态崩了，吓得赶紧割肉，结果第二天涨停；如果能稳住，按纪律持有，反而赚了。开车最重要的是心态。哪怕你车技再好（技术），路况不熟（分析），只要一紧张乱打方向盘，立马就会翻车。2. 要战胜市场，我们必须记住交易的三大要素：良好的心态、一套合逻辑的交易系统和有效的风险管理计划。赚钱靠铁三角，想在这个市场活下来，必须备齐三样东西：冷静的脑子、靠谱的买卖规矩，以及亏了也伤不到筋骨的资金管理。去开餐馆。光厨艺好不行（心态），还得有菜谱（系统），而且你不能把全部家当都拿去买食材，得留房租水电钱（风控）。就像打仗。士兵的士气（心态）、作战地图（系统）、粮草弹药（风控），缺一个都赢不了。3. 技术指标是以盈利为目的的社会心理。技术分析的本质实际上是在分析群体心理和行为模式。指标就是人心。那些线啊、图啊，本质上是反映大家现在是贪婪还是恐惧。技术分析，其实就是看透大众在干嘛。金叉买入这个指标之所以有时灵，是因为成千上万的人都看到了金叉，大家都一起买，把价格推高了。这不是魔法，这是从众心理。看 K 线图就像看演唱会现场。技术分析就是看台下的人是都在起哄站着（上涨趋势），还是在慢慢退场（下跌趋势）。4. 当且仅当你把交易视为一项严肃的智力工作对待时，你才能取得成功。不要把交易当作赌博或娱乐。别把它当儿戏。只有像对待科研或者创业那样认真对待交易，才可能成功。千万别把它当成去赌场赌运气，或者无聊时的消遣。张三每天花 3 小时研究公司财报、画趋势线，严格执行止损；李四闭眼听个消息就满仓干，还边打游戏边盯盘。最后李四的钱全进了张三口袋。把交易当赌博，就像去澳门押大小，输赢看天；把交易当工作，就像当外科医生，每一步都要严谨，容不得半点马虎。5. 心理第一，系统第二，风险第三，专业态度贯穿始终。心态 > 策略 > 保命钱。永远把心态放在第一位，其次是交易方法，最后才是怎么控制风险。无论何时，都得像个职业选手一样自律。有了一套 90% 胜率的系统（策略），但遇到连续 3 次止损时就崩溃了（心态差），或者一次亏光了本金（没风控），那根本活不到盈利的那天。建大楼。地基是心态（最重要），钢筋结构是系统（支撑），灭火器是风控（保命）。没人会把灭火器（风控）放在大楼正门口，也没人会只盖楼梯（系统）不盖房间。总之，别老想着怎么把市场里的钱赚到手，先想想怎么保证自己在这个市场里活得久。交易的本质不是预测市场，而是管理自己。要像机器一样去执行一套固定的交易系统（逻辑），用保险箱一样严格的资金管理去防止破产（风控），而这一切的前提，是必须像一个冷酷的外科医生一样，完全剥离贪婪与恐惧（心态）。

这本书可谓是交易涉及面很广了品类广，技术类也相对全面。一个医科学出来的博士，首先就是学会了严谨。制定计划，一步步实施细则，复盘修改，最终按照个性化定制来进行交易。最有意思的是，不光买入卖出的产品需要评分，甚至连个人心理和准备也都需要。会买入，更要会止损。书中关于每次交易亏损 2%，每月亏损 6% 的设置，是保证你可以一直在这场游戏中前行的安全绳。第一是要有止损；第二是不要把止损位设在太明显的位置，也就是图上谁都能看出来的位置。设止损位时要比显眼的位置更近或更远一点 —— 要与集中的群体保持距离，因为你并不想做一个平庸的交易者。“给下跌更大的空间” 只是一种美好的、单纯的想象。这个选项不应该出现在一名严谨的交易者的工具箱中。当一笔交易表现糟糕时，符合逻辑的做法是接受出现的损失，但保持关注这只股票，做好准备，当底部出现的时候重新买进。坚持就是胜利。专业交易者一般在股票步入正轨之前会尝试几次快速的试探性交易，这样佣金成本也会低一些。买入评级 =（最高价 - 买入价）/（最高价 - 最低价）卖出评级 =（卖出价 - 最低价）/（最高价 - 最低价）

我是因为被本书作者亚历山大．埃尔德神奇的身份吸引读完本书的。本书作者是医学博士，同时又是交易专家和交易者导师，完全跨界跨行业。实在是太了不起的了！他著书十余本，其中《以交易为生》和《以交易为生的学习向导》被众多交易员誉为现代交易经典之作。本书是投资必备，多次经典再版。十大章节，用深入浅出的例子，揭示了交易纪律、交易系统、交易风险等关键词。本书之所以几十年经久不衰，是因为对于投资入门者来说，这本书的语言更浅显易懂，作者以心理的视角剖析了我们身为普通投资者的交易心理弱点，同时又为我们设计了一套有效的工具来理性面对分析市场。用无数深入浅出的例子，揭示了交易纪律、交易系统、交易风险、资金管理、交易日志这些交易者的必备武器。

还记得最近一次下单时的感受吗？是急着想进场，还是犹豫着怕亏损？当你下单时，你是否会迟疑不定？当一笔交易正式结束，你会感到喜悦还是羞愧不已？成千上万的交易者们的情绪，汇成一道驱动市场的心理洪流。是的！！着急进场，然后被打止损，止损后行情立马来个大 V 反！

《以交易为生》这本书的信息量之大，值得你读五遍！当我第一遍以快速阅读的方式翻阅时，我仅仅觉得它值得读，但暗自认为作者太啰嗦，一些内容翻来覆去地讲。直到我第二遍从头到尾逐句阅读时，我被他所呈现的细节所震撼，被他文字下勾勒出的专业交易者的形象所震撼！即使已在股市中沉浮数年，通过阅读这本书，我也知道自己仅仅是个业余交易者而已！近年来，价值投资观念正当道，很多人一听技术指标便嗤之以鼻，认为仅是 “术” 而已，殊不知，每种方法论都有其精妙之处。正因为市场上有太多滥竽充数的 “技术分析” 占领市场，读再多也只是让我们云里雾里，耗费心神。感谢亚历山大・埃尔德将经验与心得和盘托出，而且精心设计内容，循环往复，不断深入。这本书填补了我的知识空白区，我给它评分 5 星。

粗略的读完，交易的心理尤其需要！

分享给职业做交易的朋友。记录非常重要。

最近读了《以交易为生》，此书以前也看过几回但没有收获什么。这次股市的下跌让我从此书收获一些记录在此。一；交易模式又由心理 交易系统 资金管理三部分组成。用作者的话来说它就像桌子的三条腿缺一不可。二；牛市和熊市的 MACD 背离 其关键点是中间必须有回归 0 值三；用 2% 原则躲过鲨鱼攻击，用 6% 原则躲过食人鱼攻击，其核心是严格止损四；明确定位我是一名交易者，并不是什么价值投资者绝不能爱上你的股票。五；交易的本质是顺应趋势。第一要义是生存然后是稳定盈利最后才是高额收益

《以交易为生（原书第 2 版）》精华笔记作者：亚历山大・埃尔德（医学博士、精神病学家、交易大师）核心定位：交易三大支柱 —— 心理、技术、资金管理，新手到专业交易者的生存圣经新版升级：新增 30% 内容、全彩图表、跨市场适配（股票 / 期货 / 外汇 / ETF）、新增动力系统与交易日志章节一、交易心理：先赢自己，再赢市场・核心真相：情绪化交易 = 亏损，贪婪与恐惧是最大敌人・三大心理陷阱 1. 确认偏误：只看符合自己判断的信息 2. 报复性交易：亏损后急于回本，越亏越多 3. 重仓执念：孤注一掷，忽视风险・心理训练：交易如做生意，冷静理性，不兴奋、不焦虑；做自己的心理医生，用纪律约束情绪二、技术分析：大道至简，拒绝复杂・核心原则：只看开盘、最高、最低、收盘、成交量 5 类数据，少用冗余指标・核心工具：三重滤网交易系统（全书灵魂）1. 第一层（周线 / 大周期）：定趋势◦ 用趋势指标（如 MACD）判断大方向，只顺趋势操作（涨势只做多，跌势只做空）2. 第二层（日线 / 中周期）：找时机◦ 用震荡指标（如 RSI）找回调 / 反弹，顺大趋势抓反向机会（涨势回调买，跌势反弹卖）3. 第三层（小时线 / 盘中）：定入场◦ 用突破信号精准进场，设好止损，不犹豫・新增工具：动力系统（Impulse System）：判断趋势强弱，过滤假信号三、资金管理：活下去，比赚快钱更重要・铁律 1： 单笔亏损≤总资金 2%，绝不重仓・铁律 2： 止损必须设，绝不扛单；做多上移止损，做空下移止损・铁律 3： 锁定 50% 浮盈，落袋为安，不贪多・铁律 4： 分散仓位，不把鸡蛋放一个篮子・核心逻辑：输家死扛亏损，赢家快速止损；保住本金，才有机会复利四、交易系统与执行：规则 > 感觉・系统三要素：明确入场、严格止损、合理止盈，缺一不可・卖出艺术（核心重点）：买入容易，卖出才是盈利关键◦ 止盈：趋势反转信号出现，果断离场◦ 止损：亏损达预设线，立即砍仓，不抱幻想・交易日志： 每笔交易记录理由、入场 / 出场、盈亏、情绪，复盘优化系统五、第 2 版新增核心内容 1. 跨市场交易指南：股票、期货、外汇、ETF 通用方法，适配全市场 2. 实践细则：时机选择、止损 / 止盈设定、机会优劣判断 3. 交易计划模板：从目标、仓位、风险到执行，一站式落地六、核心金句・没有人能既兴奋又赚钱，理性是交易的基石・交易不是预测，是概率游戏，控制风险，让盈利自然来・以交易为生，不是一夜暴富，是长期稳定复利要不要我把这套内容整理成一页可直接打印的交易执行清单（含三重滤网速查 + 资金管理铁律 + 每日复盘模板）？

短期交易而言，股市就是零和游戏。有人获利，就有人亏损出市。但是，股市不仅仅是短期的零和游戏，还有整个社会生产财富的增长。选择好方向及路径，是否可以坚守价值投资的理念，静待时间的回报？

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有收获，如果说各种交易技术指标是术，那么，书中讲的 2％（一支股票的亏损额度不超过本金的 2％）和 6％（一月内的亏损额度不能超过本金的 6％）这两个数据就是道了，不管何种情况，让自己一直都在场是最根本的。

将技术流的内在分析得很透彻，作为一个刚入门的萌新，读了以后感觉收获非常大。。

第一次如此认真的，反复的，结合实践去看一本书，只想说，受益匪浅。谢谢！

一本非常好的书，书里的交易知识从心理学和纪律上讲出了交易的本质。我在交易的路上一直有很多困惑，但在这本书里都找到了答案。交易日志是复盘的重要工具，在看本书之前我也会复盘，但是没有交易日志复盘也很难找出自己的问题。止损的道理我也一直明白，可每次实际操作时又总是拖延，原因是仓位过重，贪心胜过了理智。作者提出控制风险的铁三角方法很适合我，先做出交易策略，确定进场价、止损价、盈利价。算出 2% 亏损的价格后得出买入的股票数量，这样每次止损的亏损不会太高在心理上能够承受也更容易执行。读完本书我讲形成自己的交易策略：1. 建立选股策略，筛选出满足条件的标的 2. 写好交易日志表格，填写买入原因，买入价格，止损价，盈利价，买入数量。3. 退出交易后记录下退出原因，在一段时间后回顾它们，找出问题所在。

这是一本边看边感慨为何没有早点看到的书，它的心理调整方法特别对我有启发，比如对长期亏损者，建议参考匿名戒酒会，承认自己对于亏损无能为力，直到改变目前的包括交易策略，选股方式，必须止损，账户安全等，才有可能改变现状。这本书几乎对交易的进行了全方位指导，值得交易者反复研读。

比《证券分析》要简单易懂的通俗入门书，迫不及待去读他的另外二本。虽然读了也不能解决我当韭菜的命运。不过作者从医学博士过来的身份，给了我一点点坚持的慰藉。# 评分原则，自定评分，自娱自乐 : 5: 公认经典，不敢妄评；4: 眼前一亮，很受启发；3: 分歧共鸣，不亦快哉；2: 我就看看，作者辛苦。

很值得初学者学习的一本书

交易技术经典，不是盖的