第一次知道西蒙斯是因为他创立了世界上最大的孤独症研究私人基金会，2016 年还去拜访了豪华的纽约曼哈顿总部。这本书讲了西蒙斯的传奇人生，酷爱数学的天才赶上了算力爆发的信息时代，于是造就了独一无二的财富机器。文艺复兴公司并不是一个典型的华尔街金融公司，而是一个充满了数学家物理学家各种书呆子的地方，可以说一股清流。庞大的计算积累非一日之功，是无数天才贡献了聪明才智的结果，看着他们怎样一步一步攻城拔寨，也是颇为有趣。令人唏嘘的是 1990 年左右，没人看得懂马上就要爆发的文艺复兴，四处求投资却碰壁的西蒙斯，那时已经年过五十，坚持梦想真不容易。

本书讲的是量化投资大师西蒙斯的成长史。运用自己的专业知识建立了数学模型，转向投资行业 “奇袭” 华尔街。西蒙斯是文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies）的创始人，这个公司在投资领域取得了巨大的成功。该公司旗舰产品大奖章基金获得了年化 66% 的收益率，在交易中心获得了超过 1000 亿美元的利润，这个记录在投资界无人能出其右，沃伦・巴菲特、乔治・索罗斯、彼得・林奇、史蒂文・科恩，甚至瑞・达利欧都难以企及。而他的制胜法宝就是数学建模 + 电脑操作。模型的优势之一是可以降低风险，增加决策的准确率。西蒙斯的众多投资策略中其中有一条是寻找趋势和动能。这值得学习，通过对于各种大数据的分析，寻找中长期的一种趋势。有许多特征是隐藏在数据背后的。比如美国股市会出现 5-7 年一个轮回的价值和成长股风格轮动。在高流动性背景下，小盘股的表现会超过大盘股。

文艺复兴科技公司旗下的大奖金基金，在 1988—2018 年这 30 年间获得了 39.1% 的年化复合收益率，这还是在扣除了 5% 的管理费和 44% 的业绩提成后的数字，费前收益率甚至能达到年化 66% 左右。这个收益率远远超过了那些相对于西蒙斯更为人所知的投资大师，如做宏观投资的索罗斯和做价值投资的巴菲特所创造的收益率。在一两年间获得高收益相对容易，在 10 年间获得高收益已经非常困难，保持 30 年的高收益更是难上加难。西蒙斯和其他先驱者，使用现在看起来并不复杂的技术，迅速摘掉了市场上最低垂的果实，积累了第一桶资金。这只是开始，在之后的 30 余年里，计算机技术继续发展，量化投资正逐渐发展成资本市场中的一个新宠，不断有新的模型被开发出来，更多的 “不可能” 变成了现实，最终使量化投资在 21 世纪成为金融领域发展的大势所趋。但是在发展了 30 年之后，量化投资的计算方式高度重叠，你能计算出来的，我也可以。这就引发了另一重疑虑，会不会有新的公式，借由原先量化投资的正向计算模型，来挖坑坑杀呢？再回到国內，与历史悠久的海外量化基金行业不同，中国国内的量化基金行业发展起步较晚。海外量化基金使用最多的策略是股票多空，其空头仓位一般通过融券卖空实现，而当前中国国内融券难度较大、成本较高，所以空头仓位一直以来大多是通过做空股指期货实现的。这就决定了国内量化基金的发展与股指期货息息相关。中国国内市场上的量化投资兴起于 2010 年股指期货上市，虽然起步较晚，但得益于中国国内场内股指期货和场外个股期权等衍生品市场的逐渐完善，量化投资迅速发展成为一股不容小觑的力量。从 2017 年到 2020 年，量化基金在所有证券类私募基金中的占比从不足 5% 提升到 15%，管理规模增长了 4 倍，量化交易成交量在整个 A 股市场成交量中的占比超过 15%。不管是从规模增长还是比重增长来看，近年来量化投资在中国飞速发展，虽然与美国市场相比仍有差距，但总体上看未来市场潜力巨大。作为舶来品，量化投资在中国市场的发展有优势，也有劣势。以中国股票市场为例，量化投资的优势在于散户在中国市场上占有主导地位。在美国市场，由于投资者的主体是机构投资者，从长期来看持续获得较高的超额收益有一定的难度。而中国股票市场的投资者结构则有所不同，散户投资者所占的股票市值约占整个市场的 25%，其交易额达到了所有股票交易额的 85%。散户往往容易受 “羊群效应” 等影响，造成股票价格上存在大量市场异象。在中国使用量化投资策略可以有大量机会探索、利用市场异象发掘规律，制定策略，进而获得较高的超额收益。在中国市场上从事量化投资的劣势在于中国资本市场仍处于市场深度和产品种类逐步完善的阶段，特别是能够用来对冲的工具有限，已有的工具也受到了一些限制。

文艺复兴科技公司既然叫科技公司，技术应该不差，而事实也确实如此。它里面几乎没有搞金融的人，全是世界上最好的数学家、理论物理学家和机器学习专家。它的创始人是著名数学家陈省身的学生赛蒙斯（清华的陈－赛蒙斯楼就是他捐的），而主管 IT 的是世界上发明用统计方法进行机器翻译的彼得・布朗。和文艺复兴公司每年 37% 的回报率相比，巴菲特平均每年 22% 的回报率就小儿科了。不过，这家公司从来不公布它使用的信号，只是闷声发大财而已。至于其它对冲基金，也是在大量使用机器学习，或者依靠高频交易挣钱（关于高频交易，我们以后还会聊）。可以讲，在未来，散户除了买指数基金，没有更好的交易方式，因为你不可能比得过那些既有资源又有技术的大型对冲基金。当然，你依然不要指望股民们能这么理性，事实上冲动和浮躁正是两百多年来股民的心理特点，这或许是人性的弱点。但是，如果你了解了 K 线不管用的原因，放弃了这种无效的工具，或许投资效益会更好。

想取得超额的成功，必须走不寻常之路。西蒙成功背后是对科学创新的执着，他也不能确定数据和算法最终能否赚到钱，但在成功之前，他只选择相信。

书评：这本书揭开了神秘的文艺复兴公司和西蒙斯的神秘面纱，在文字复兴公司极端严格的保密环境下，能成书实属不易，我们都知道西蒙斯为了让文艺复兴公司保密将公司搬到了远离华尔街的长岛，甚至招聘时也专门避开华尔街背景的候选人，而且签订了极其严格的保密条款。感谢作者，满足了我的好奇心🙏🙏🙏我们看到了西蒙斯普通的一面，虽然数学成就极高，性格也颇为可爱，甚至有我们意义上的缺陷。用数学方法，用算法，用理性来对抗金融市场上的人性和波动，是工具理性的又一大前进和胜利，我们应该高兴还是苦恼？西蒙斯参与了政治，在 2016 年支持希拉里失利后，2018 年支持拜登获得了民主党候选人。西蒙斯支持了科学研究 —— 孤独症研究，宇宙起源研究。西蒙斯是个老烟枪，特别有钱，拥有特别奢华的游艇，也抵挡不了他先后两个儿子的丧子之痛，Not here, is there, 仿佛是世界的一种均衡，按照文艺复兴的算法，可以说是一种均值回归。这本书把文字复兴公司发展的关键故事和人做了比较清晰的介绍。如果说有《征服市场的人 2》的话，我希望能看到更多关于文艺复兴公司获得收益的算法细节，这应该也是很多人关心的。用书中最后西蒙斯参加哈佛毕业典时的一句话结尾 —— 我们拥有很多运气。祝春祺！2021 年 3 月 6 日上午 9:21 分读完此书，共计花费 10 小时 27 分。2021 年 3 月 6 日 9:39【2021 第 9 本】

从果反推因，有很多的路径都能解释因为～～～所以～～～可是真正的从逻辑关系去确认因果关系就不会是从果推理因的逻辑关系的确定，因为中间有太多的信息是失真的。当下绝对的正确去争取相对的正确就成为概率上的正确性，通过频率就能从相对正确做到大概率的正确。

发人深省

你知道当今世界上最赚钱的投资家是谁吗？如果你认为是巴菲特、索罗斯或者达利欧，那么你就错了。这个人是个数学家，他曾经和著名华裔数学家陈省身合作，创立过著名的几何理论，还拿过数学界的最高奖。他的名字叫西蒙斯。从 1988 年到 2018 年，他执掌的基金年化收益率是 66%，在交易中赚到了 1000 多亿美元，创下了当时的最高纪录。一个数学家为什么要转行做金融投资？他是靠什么在金融市场上独占鳌头的？这就是这本书要向我们揭示的秘密。你可能会猜，西蒙斯的成功和数学有关。没错，西蒙斯采用的方法叫做量化投资，它跟传统的投资方法不同。比如，传统投资通常要求人们降低交易频率，减少交易费用，但是量化投资却相反，它不怕频繁交易，甚至要靠大规模、高频次的交易来获利。这是为什么呢？

内容非常棒，翻译的也特别好！

新时代的变与不变。

表面上看，这本书只是在介绍量化基金开创者詹姆斯・西蒙斯的生平进行了介绍，实际上，除此之外，该书还对量化投资的诞生与演变历程进行了梳理，并用流畅的叙述方法对股市投资的过去、现在及将来进行了介绍、预测，让普通投资者也能对投资领域提高了解，对还未进入投资领域的股市小白进行了思维纠偏及方向指引。对于量化投资大佬的了解深度有了提升之外，还对股市的认识有了延伸，可以说是一本质量比较高的传记类小说。

第一次看到大奖章基金的书籍，读起来也很舒服，没有生涩难读的地方。

草根出身、一心向钱看和刚愎自用的普通人西蒙斯是如何一步一步地进化，最终修炼成圣。1988 年 - 2018 年以，文艺复兴科技公司的旗舰产品大奖章基金的平均年化收益率为 66%。这个记录在投资界无人能出其右，沃伦・巴菲特、乔治・索罗斯、彼得・林奇甚至瑞・达利欧等都难以望其项背。西蒙斯不过是个不平凡的普通人。比如他自小就一心向钱看，“赚钱养家” 是他早期从学术界下海的最大动因；再比如一开始他始终无法完全信任计算机模型给出的交易建议，刚愎自用，坚持用主观判断做投资。书中可以清晰地看到他的理性与动物精神的角力过程。

标题是底层逻辑而现实是，一个绝顶聪明的人，数学和代码帮助冷启动，但真正让系统闭环的，是通过企业管理能力，管好激发了一群也是绝顶聪明的各类人才，登顶投资届。

我是带着偏见看这本书的。看完以后发现老爷子真的好牛逼

作为量化投资的书籍，我觉得可以作为一本初步了解量化投资的书籍，用故事和人物相结合的方式，在故事中塑造人物形象，人物在事件中去做决策，还是非常清晰的。让一个刚接触量化投资的读者，可以很清晰的知道量化投资演变过程。但如果能在具体面对事件处理上，能做更多细节的描述，我觉得会让整本书更加生动精彩。

“他的不平凡很容易理解。比如他用两年时间就读完了麻省理工学院的本科课程，又用两年时间拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，23 岁时就成为哈佛大学的助理教授，他与陈省身合著的论文使其位列几何学和物理学领域的殿堂级人物；又比如他 40 岁才从学术界投身金融界，在几乎不懂投资的情况下，他的大奖章基金取得了极其夸张的年化收益率和 “富可敌国” 的累计收益；再比如他对于风险的嗅觉极为敏锐，书中令我印象深刻的一句话是：“当你闻到硝烟味儿的时候应该干什么？赶紧跑啊！” 这种嗅觉帮助文艺复兴科技公司屡屡虎口脱险。然而，西蒙斯的确只是个普通人。比如他自小就一心向钱看，“赚钱养家” 是他早期从学术界下海的最大动因；又比如迷恋小道消息，曾经设法结识格林斯潘并与之密切交往；再比如一开始他始终无法完全信任计算机模型给出的交易建议，刚愎自用，坚持用主观判断做投资。书中可以清晰地看到他的理性与动物精神的角力过程，从这个角度讲，这只是一个投资从业人员的日常功课而已。”

这本书主要以文艺复兴科技公司里面的重要人物为主轴线去谈整个公司的发展史。平时在网上看到量化这类文章都会导向西蒙斯个人，但看书里的描述，貌似西蒙斯主要的工作是运营公司和拉人头，而不是参与写代码或开发策略。书里除了提起马氏公式外，没提到任何有关量化的确定性信息，他家的保密性工作确实做得好。

这种交易方式打破了我那种只有出现了长期机会才能买进，并且一旦买进就长期持有的固定想法。我认为按照波浪理论进行交易，如果波动是良性的就可以一直持有，一旦出现了恶性循环，就卖出。