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607千字
字数
No.84
经济学
2025-01-01
发行日期
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主编推荐语
一本股权估值领域的权威之作。
内容简介
CFA协会，固定收益第四版，修订和更新，提供权威和更新的讲解如何成功管理固定收益投资组合。包含该领域新鲜的内容。固定收益证券分析介绍了固定收益证券和市场的基本概念，并提供固定收益证券估值和投资组合管理的深入分析。
本书包含了评估的一般框架，旨在为专业人士和新进入该领域的人提供方便。第四版提供了固定收益投资组合的分析和介绍，包括负债驱动和基于指数的策略的详细讲解，收益率曲线策略的主要类型，以及实施积极信贷策略的方法。
作者列举了一些例子，帮助建立有效固定收益投资组合所需的知识和技能。本书所有讲解基于真实场景，可操作性强。
目录
- 版权信息
- 前言
- 致谢
- 关于“CFA协会投资系列”
- 第一部分 固定收益概要
- 第1章 固定收益证券：基本概念
- 1.1 本章内容简介
- 1.2 固定收益证券概览
- 1.3 法律、监管和税务考虑
- 1.4 债券的现金流结构
- 1.5 附带或有条款的债券
- 本章内容小结
- 第2章 固定收益证券市场：发行、交易和融资
- 2.1 本章内容简介
- 2.2 全球固定收益证券市场概况
- 2.3 债券的一级和二级市场
- 2.4 主权债券
- 2.5 非主权政府债券、准政府债券和超国家债券
- 2.6 公司债务
- 2.7 结构性金融工具
- 2.8 银行可用的其他短期融资工具
- 本章内容小结
- 第3章 固定收益估值简介
- 3.1 本章内容简介
- 3.2 债券价格和货币的时间价值
- 3.3 价格和收益率：跟报价和计算有关的市场惯例
- 3.4 利率的期限结构
- 3.5 利差
- 本章内容小结
- 第4章 资产支持证券简介
- 4.1 本章内容简介
- 4.2 资产证券化对经济和金融市场的好处
- 4.3 资产证券化的原理
- 4.4 住房抵押贷款
- 4.5 住房抵押贷款支持证券
- 4.6 商业地产抵押贷款支持证券
- 4.7 非抵押贷款资产支持证券
- 4.8 担保债务凭证
- 本章内容小结
- 第5章 理解固定收益的风险和回报
- 5.1 本章内容简介
- 5.2 固定利率债券的收益来源
- 5.3 固定利率债券的利率风险
- 5.4 利率风险与投资期限的关系
- 5.5 流动性风险和信用风险
- 本章内容小结
- 第6章 信用分析基础
- 6.1 本章内容简介
- 6.2 信用风险
- 6.3 资本结构、优先级和回收率
- 6.4 信用评级机构、信用评级以及它们在债务市场中的作用
- 6.5 传统信用分析：公司债券
- 6.6 信用风险与回报：收益率与利差
- 6.7 关于高收益评级的公司债券、主权债务和非主权政府债券信用分析的特别考虑
- 本章内容小结
- 第二部分 固定收益期限结构：高级估值技巧和信用分析
- 第7章 期限结构和利率的动态变化
- 7.1 本章内容简介
- 7.2 即期利率和远期利率
- 7.3 利率互换曲线
- 7.4 利率期限结构的传统理论
- 7.5 现代利率期限结构模型
- 7.6 收益率曲线的因子模型
- 本章内容小结
- 第8章 无套利估值框架
- 8.1 本章内容简介
- 8.2 无套利估值的定义
- 8.3 利率二叉树和无套利估值
- 8.4 蒙特卡洛方法
- 本章内容小结
- 第9章 内嵌期权债券的估值与分析
- 9.1 本章内容简介
- 9.2 嵌入式期权概述
- 9.3 可赎回债券和可回售债券的估值和分析
- 9.4 内嵌期权债券的利率风险
- 9.5 有利率上限和下限的浮动利率债券的估值和分析
- 9.6 可转换债券的估值与分析
- 9.7 债券分析软件
- 本章内容小结
- 参考文献
- 第10章 信用分析模型
- 10.1 本章内容简介
- 10.2 信用风险建模与信用估值调整
- 10.3 信用评分和信用评级
- 10.4 信用分析的结构模型和简约模型
- 10.5 使用无套利框架为有风险债券定价
- 10.6 信用利差变化的解读
- 10.7 信用利差的期限结构
- 10.8 证券化债务的信用分析
- 本章内容小结
- 参考文献
- 第11章 信用违约互换
- 11.1 本章内容简介
- 11.2 基本定义和概念
- 11.3 估价和定价的基础知识
- 11.4 信用违约互换的应用
- 本章内容小结
- 第三部分 固定收益投资组合管理
- 第12章 固定收益投资组合管理概述
- 12.1 本章内容简介
- 12.2 固定收益证券在投资组合中的作用
- 12.3 固定收益授权策略
- 12.4 债券市场流动性
- 12.5 一个固定收益证券收益率的分解模型
- 12.6 杠杆
- 12.7 税收对固定收益证券组合的影响
- 本章内容小结
- 参考文献
- 第13章 负债型驱动和基于指数的策略
- 13.1 本章内容简介
- 13.2 负债驱动型投资
- 13.3 利率免疫策略：管理单一负债的利率风险
- 13.4 利率免疫策略：管理多重负债的利率风险
- 13.5 负债驱动型投资：一个固定福利养老金计划的例子
- 13.6 负债驱动型投资的风险
- 13.7 债券指数以及用投资组合匹配债券指数的挑战
- 13.8 建立被动型债券市场敞口的替代方法
- 13.9 基准债券指数的选择
- 13.10 梯式投资组合
- 本章内容小结
- 参考文献
- 第14章 收益率曲线策略
- 14.1 本章内容简介
- 14.2 收益曲线主动管理策略要用到的一些基本概念
- 14.3 收益率曲线策略的主要类型
- 14.4 根据对市场的观点来制定投资组合调仓策略
- 14.5 市场间曲线策略
- 14.6 各种久期中性投资组合在利率曲线不同变化场景下的表现
- 14.7 一个评估收益率曲线交易的框架
- 本章内容小结
- 第15章 固定收益主动管理：信用策略
- 15.1 本章内容简介
- 15.2 投资级和高收益公司债券组合
- 15.3 信用利差
- 15.4 信用投资组合策略
- 15.5 信用证券投资组合中的流动性风险和尾部风险
- 15.6 国际信用证券投资组合
- 15.7 结构性金融工具
- 本章内容小结
- 参考文献
- 术语表
- 关于作者
- 关于CFA课程
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出版方
机械工业出版社
机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。
