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经济 类型
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324千字 字数
2021-01-01 发行日期
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主编推荐语

回顾中国资本市场三十年的改革岁月、风云际会和激荡发展。

内容简介

本书是为中国资本市场三十年而写，从1990年沪深交易所的建立和运行，到2005年开启的股权分置改革，再到2019年试行的股票发行注册制改革，中国资本市场正在回归本源，市场化水平大幅提高，法制化市场正在形成，现代金融的枢纽地位也在逐步确立。

本书主要是一种历史研究，是一种基于市场结构性元素变动的研究，同时也是一种大事件研究，目的是试图概括出中国资本市场发展的自身逻辑，研究这种基于自身逻辑的校正机制，在此基础上，试图提出发展中国资本市场的理论逻辑。

目录

  • 版权信息
  • 导论 中国资本市场三十年：混沌与觉醒
  • 1. 过去长时间存在三个理论问题不清楚
  • 2. 三十年，三座丰碑
  • 3. 中国资本市场正在回归本原
  • 4. 构建新的国际金融中心：四大硬条件和三大软条件
  • 第1章 中国资本市场的历史起点：沪深交易所的创建
  • 1. 引言
  • 2. 股份制改革进程中的沪深交易所：历史缘起及其架构制度设计
  • 2.1 国有企业股份制改革：沪深交易所出现的制度前提
  • 2.2 股份制改革试点中证券交易场所建设的探索
  • 2.3 沪深交易所的初始运行架构简介
  • 3. 资本市场创设与中国经济金融体制改革及发展：制度创新视角
  • 3.1 从银行改革到资本市场创设：中国金融体制改革早期演进的制度逻辑
  • 3.2 沪深交易所创设初期的金融脱媒与中国金融改革
  • 3.3 沪深交易所创设初期的国有企业改革：基于经济体制改革视角的进一步思考
  • 4. 中国资本市场创建初期的主要制度缺陷及其内在逻辑
  • 4.1 中国资本市场创建之初的主要制度缺陷
  • 4.2 中国资本市场创设之初缺陷制度体系内在逻辑的宏观反思
  • 5. 结语
  • 第2章 中国资本市场制度演进：基于发行制度市场化改革的全景分析
  • 1. 从组织架构看发行审核制度的演进
  • 1.1 市场自发形成过程
  • 1.2 1990年沪深交易所的先后设立
  • 1.3 1992年中国证监会成立
  • 1.4 发行审核的组织基础
  • 2. 发行审核制度的演进过程
  • 2.1 审批制（1993—2000年）
  • 2.2 核准制（2001年至今）
  • 2.3 注册制（2019年至今）
  • 2.4 发行审核制度评价
  • 3. 发行审核相关的配套制度
  • 3.1 信息披露制度
  • 3.2 退市制度
  • 4. 发行审核相关的其他制度
  • 4.1 证券发行上市保荐制度
  • 4.2 发行审核委员会制度
  • 4.3 定价承销制度
  • 4.4 交易制度
  • 第3章 中国资本市场运行机制的重构：从股权分置到全流通改革
  • 1. 2001年国有股减持的有益探索
  • 1.1 国有股减持的历史回顾
  • 1.2 国有股减持失败的原因
  • 1.3 国有股减持的有益经验
  • 2. 股权分置改革：全流通市场机制的构建
  • 2.1 股权分置改革的历史回顾
  • 2.2 股权分置改革的理论逻辑
  • 2.3 股权分置改革方案的要点
  • 3. 股权分置改革的历史评价
  • 3.1 股权分置改革真正从制度上重塑了中国资本市场
  • 3.2 股权分置改革健全了资本市场的市场化资产定价功能
  • 3.3 股权分置改革完善了资本市场对存量资源的整合配置功能
  • 3.4 股权分置改革重新定位了资本市场的核心功能，财富管理、风险分散等作用逐步凸显
  • 3.5 股权分置改革推动了资本市场的信息透明度建设
  • 3.6 股权分置改革转变了投资者预期和投资理念
  • 第4章 中国资本市场的法制建设：大陆法系与市场变革的适应
  • 1. 中国资本市场法律制度的阶段性特点
  • 1.1 初创阶段（1999年以前）的法制建设：较浓的行政化与政策化色彩
  • 1.2 成长阶段（1999—2018年）的法制建设：监管理念的调整与制度优化
  • 1.3 发展阶段（2019年至今）的法制建设：进一步强化市场风险防控与投资者保护理念
  • 2. 大陆法系对市场变革的适应
  • 2.1 大陆法系与资本市场法制建设的矛盾
  • 2.2 大陆法系基于资本市场发展的因应调整
  • 3. 资本市场法律制度的发展与完善
  • 3.1 资本市场发展所需要的良好法制环境
  • 3.2 投资者权益保护的理念强化与制度完善
  • 3.3 股票发行制度的市场化改革与推进：注册制改革的不断深入
  • 3.4 上市交易制度的改进
  • 3.5 证券监管制度的进一步深化和改革
  • 第5章 中国资本市场的结构性变化：从单一到多元
  • 5. 1 多层次资本市场基本形成
  • 5.2 上市公司的规模和结构变化
  • 5.3 投资者结构趋向多元化，外资占比快速增长
  • 5.4 交易品种逐渐丰富，交易机制不断改善
  • 第6章 中国资本市场的功能演进：从以融资为主到投融资并重
  • 1. 我国金融结构的调整与演进
  • 1.1 我国金融资产结构的动态变化
  • 1.2 金融资产结构与金融功能的互进关系
  • 1.3 国际金融市场的发展趋势和特点分析
  • 2. 我国金融功能的拓展与提升
  • 2.1 基础功能
  • 2.2 核心功能
  • 2.3 扩展功能及衍生功能
  • 3. 我国现代金融体系的形成与发展
  • 3.1 现代金融体系的基本特征
  • 3.2 现代金融体系的功能结构
  • 3.3 现代金融体系中的微观主体
  • 3.4 现代金融体系的两大核心
  • 第7章 中国资本市场第三方：证券公司与市场中介
  • 1. 中国证券公司的产生与发展：30年改革与发展回顾
  • 1.1 1979—1995年为中国证券公司的萌芽和快速起步阶段
  • 1.2 1996—2007年为中国证券公司的快速发展和规范发展阶段
  • 1.3 证券公司的规范发展和创新发展并行阶段（2008—2017年）
  • 1.4 证券公司的创新发展和扩大开放并行阶段（2018年至今）
  • 2. 中国证券公司发展：典型案例
  • 2.1 中信证券：与资本市场共同发展的领先券商
  • 2.2 东方财富：专注财富管理的互联网券商
  • 3. 其他市场中介的改革与发展
  • 3.1 律师事务所的改革与发展
  • 3.2 会计师事务所的改革与发展
  • 3.3 资产评估机构的改革与发展
  • 3.4 资信评级机构的改革与发展
  • 4. 投资银行与其他市场中介对资本市场的作用：功能视角的考察
  • 4.1 资本供求的媒介者
  • 4.2 资源配置的优化者
  • 4.3 产品创新者和财富管理者
  • 4.4 资本市场的组织者
  • 5. 投资银行与其他市场中介：未来发展趋势与建议
  • 5.1 成长与演进趋势
  • 5.2 未来发展建议
  • 第8章 中国资本市场的波动与成长：特点与路径
  • 1. 中国股票市场资产价格波动的基本描述
  • 1.1 资产价格的月平均波动率
  • 1.2 中美股市月平均波动率的比较
  • 1.3 2005—2008年的股市波动分析
  • 1.4 2014—2015年的股市波动分析
  • 1.5 2005—2008年和2014—2015年股市波动的机理分析
  • 2. 中国股票市场成长的路径和指标分析
  • 2.1 市值扩张
  • 2.2 资本市场成长路径与特点
  • 第9章 中国资本市场发展与经济增长：效率分析
  • 1. 中国资本市场发展与资本金扩充
  • 1.1 资本金扩充：来自商业银行的案例
  • 1.2 资本市场发展与商业银行体系的功能改造
  • 1.3 证券与保险行业的资本金扩充与功能升级
  • 2. 中国资本市场发展与公司治理
  • 2.1 资本市场发展推动中国公司治理的重要阶段划分
  • 2.2 机构投资者的发展能够推动公司治理改革吗？
  • 2.3 以企业家为中心的公司治理范式
  • 2.4 独立董事制度、反并购条款与公司治理
  • 3. 中国资本市场发展与科技创新
  • 3.1 资本市场对企业创新的影响
  • 3.2 企业创新对资本市场的影响
  • 第10章 中国资本市场监管模式：从实质性监管到透明度监管
  • 1. 中国资本市场监管：回顾与展望
  • 1.1 中国人民银行主管阶段（1986—1992年底）
  • 1.2 国务院证券委员会主管阶段（1992年底—1997年8月）
  • 1.3 中国证监会主管阶段（1997年8月至今）
  • 2. 金融结构与监管变革：从资本监管到透明度监管
  • 2.1 中国金融结构的演进逻辑与阶段性特征
  • 2.2 基于金融结构调整的风险特征变化
  • 2.3 从以资本监管为主向透明度监管转变的必然性与过程
  • 3. 系统性风险与监管变革：从微观审慎到宏观审慎
  • 3.1 宏观审慎监管与微观审慎监管
  • 3.2 资本市场与宏观审慎监管
  • 3.3 金融消费者保护与资本市场监管
  • 4. 金融创新与监管变革：监管科技及其应用
  • 4.1 金融科技发展与“二次脱媒”
  • 4.2 资本市场监管科技发展的国际趋势
  • 4.3 我国资本市场监管科技发展
  • 第11章 中国资本市场的开放与未来目标：构建新的国际金融中心
  • 1. 中国资本市场的开放历程
  • 1.1 B股制度
  • 1.2 QFII制度与RQFII制度
  • 1.3 沪港通和深港通
  • 1.4 债券通
  • 1.5 中国资本市场尚处于不完全开放状态
  • 2. 中国资本市场开放的未来目标
  • 2.1 资本市场开放的总目标是建设国际金融中心
  • 2.2 建设国际金融中心的意义
  • 2.3 全球国际金融中心的漂移：中国的机遇
  • 3. 实现国际金融中心建设的必要改革
  • 3.1 国际金融中心建设需要满足的四个硬条件
  • 3.2 国际金融中心建设需要满足的三个软条件
  • 3.3 建设国际金融中心的配套改革措施
  • 文献附录 中国资本市场的有效性检验：理论与实践
  • 1. R2测量的价格信息效率
  • 2. 显示价格有效性
  • 3. 中国资本市场有效性变迁
  • 3.1 以发行制度变革为主线的市场有效性
  • 3.2 股权分置改革前后的市场有效性
  • 4. 指导意义
  • 后记
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评分及书评

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4个评分
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    给这本书评了
    4.0
    建立新国际金融中心

    从审核制到注册制，从上市公司结构变价，从实质监管到透明监管 都反映了中国资本市场不断成长发展的成绩。中国资本市场发展的战略目标显然不是一般意义上的设个市场，让企业有一个融资平台，让投资者进去不断地投机。中国资本市场的战略目标一定是与中国的大国金融目标相匹配的。只要我们继续沿着改革开放的道路走下去，金融市场特别是资本市场一定是新的国际金融中心。所以，这是我们未来追求的目标。

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    出版方

    中国人民大学出版社

    中国人民大学出版社成立于1955年，是新中国建立后成立的第一家大学出版社。时光在文字与光阴中驻足，我们在积聚书香与赓续文脉之时，也有一点小小的向往，在徜徉中拢住自我与他者的目光，给天下读书人一点点温暖。