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178千字
字数
2025-05-01
发行日期
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主编推荐语
从价值构筑到市值跃迁，重塑新股权时代上市公司生存法则。
内容简介
本书作者沈春晖兼具学院派和实战派双重身份，沈春晖、许琳睿、曲太郎在投资银行和一、二级市场从事投资实战工作多年，经验丰富。
本书紧扣当前中国资本市场实际，遵循国家对市值管理的最新要求，系统阐述市值管理理念的来龙去脉，按照价值创造、价值传播和价值经营三个方面具体描述市值管理的全流程实务操作，并配以最新案例，手把手讲解如何看待市值管理和如何做好市值管理。
本书对于价值创造、价值传播和价值经营进行了精准而系统化的阐述：（1）以公司的资本配置能力为牵引，以价值提升为核心来介绍价值创造工具，而非简单堆砌资本运作方式；（2）提供极其全面的市值传播方案，系统阐述如何做好信息披露和4R关系管理；（3）具体介绍如何以逆周期调节方式来进行价值经营。
目录
- 版权信息
- 前言
- 第一章 市值管理就是管理价值
- 第一节 资本市场如何产生市值
- 账面价值、内在价值和市场价值
- 自由现金流与投入资本回报率直接影响市值
- 投资者预期也是左右市值的关键因素
- 第二节 如何看待市值与市值管理
- 市值=净利润×市盈率
- 市值的自我诊断
- 市值的重要性
- 市值管理的主要内容
- 围绕价值提升建立市值管理战略模式
- 第三节 市值管理在中国的实践过程
- 市值管理在中国的发展历程
- 《上市公司监管指引第10号——市值管理》的内容与要求
- A股上市公司市值现状
- 坚决反对“伪市值管理”
- 第二章 价值创造
- 第一节 科学的公司战略：价值创造的前提
- 什么是战略
- 怎么制定战略
- 战略对公司价值创造的重要作用
- 如何确定及有效执行公司发展战略
- 通过战略跨越行业周期和企业生命周期
- 第二节 优秀的公司治理：价值创造的基石
- 什么是公司治理
- 董事会、监事会、经理层高效运作
- 完善独立董事作用
- 充分发挥专门委员会职能
- 优化上市公司股权结构和丰富上市公司股东类型
- 规范大股东、实际控制人运作
- 第三节 提升经营效率：增加公司价值的重要手段
- 优化公司组织架构与业务流程
- 技术、设备升级与数字化转型
- 强化供应链管理
- 全面预算管理
- 提升财务运营效率
- 有效的业绩评价
- 第四节 资本配置能力：影响上市公司长期价值
- 什么是资本配置能力
- 境外优秀上市公司普遍重视资本配置能力
- 如何提升资本配置能力
- 第五节 现金分红：直接提升投资者获得感
- 上市公司股利分配方式及股利政策类型
- 上市公司股利政策的影响因素
- 现金股利是检验上市公司经营业绩的试金石
- 上市公司实施现金分红的政策要求
- 上市公司实施现金分红的注意事项
- 第六节 股份回购：提高股东投资回报的长期工具
- 什么是股份回购
- 上市公司进行股份回购的动因
- 成熟资本市场的股份回购
- 上市公司实施股份回购的政策要求
- 上市公司实施股份回购的操作细节
- 第七节 合理开展上市公司再融资，助力价值创造
- 具备再融资能力，审慎使用再融资手段
- 合理实施再融资的考虑因素
- 股权工具：定向增发
- 股权工具：配股
- 混合工具：可转换公司债券
- 债权工具：公司债券
- 债权工具：非金融企业债务融资工具
- 股东的融资工具：可交换公司债券
- 第八节 并购：通过外延扩张提升公司价值
- 并购交易关键环节及核心要素概述
- 通过横向和纵向并购实现产业扩张
- 通过跨界并购实现第二曲线发展或产业转型
- 核心交易条款：估值定价
- 核心交易条款：支付方式
- 核心交易条款：业绩承诺及补偿安排
- 从事后整合到全流程贯彻整合思维
- 既要会“买”，也要会“卖”
- 第九节 股权激励既是员工激励工具，也是市值管理工具
- 什么是股权激励和员工持股计划
- 基于市值管理的股权激励设计原则
- 股权激励方案的要素和主要条款设计
- 员工持股计划的主要条款设计
- 第三章 价值传播
- 第一节 通过价值传播实现和提升公司市场价值
- 什么是价值传播
- 价值描述是价值传播的前提和基础
- 价值传播包括信息披露和与资本市场沟通
- 第二节 信息披露：上市公司面向资本市场的“整合营销”
- 依法依规高质量完成法定披露
- 从价值传播的效果出发做好自愿性信息披露
- 培养讲好市值“故事”的能力
- 第三节 从投资者关系管理到4R关系管理
- 资本市场沟通中的4R关系
- 制度、机构及人员是做好资本市场沟通的保障
- 投资者沟通/投资者关系管理（IR）
- 研究机构沟通（AR）
- 媒体关系沟通（MR）
- 监管沟通/监管机构关系管理（RR）
- 做好舆情风险管理和舆情应对
- 第四章 价值经营
- 第一节 价值经营的核心是逆周期操作
- 价值经营的前提是正确认识周期
- 价值经营的核心是逆周期操作
- 正确认识价值经营
- 第二节 熊市和周期底部时的价值经营策略
- 股东和董事、监事、高级管理人员增持
- 股东和董事、监事、高级管理人员承诺不减持或者延长锁定期
- 员工增持
- 第三方（经销商、客户）增持
- 护盘式回购
- 股东、上市公司使用创新金融工具增持和回购
- 增持同行业股票
- 收购资产乃至并购其他上市公司
- 出售资产
- 提供良好业绩预期指引的股权激励
- 第三节 牛市和周期顶部时的价值经营策略
- 以合理方式开展股权再融资募集现金
- 以股份支付为手段的并购
- 合理幅度和正当理由的减持
- 使用可交债、询价、配售等创新手段减持
- 参考文献
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出版方
机械工业出版社
机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。
