经济 类型
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71千字 字数
2017-01-01 发行日期
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主编推荐语

价值投资父本杰明格雷厄姆为引导，传授股市策略、投资技巧和风险控制法。

内容简介

本书以“价值投资之父”本杰明格雷厄姆的思想为蓝本，告知投资者价值投资的“一心、两线、三区”：股票价值为一个中心，价值线与安全边际线为两条基本线，高估区、等待区与安全区为三个股价识别区。告知投资者透视“股市波动五特性”，明了“成功投资三关键”，铸就“复利增值三品质”。告知投资者精晓“价值选股六标准”，精通“五级风控法”，善用“两种简易估值法”，常用“梯度买卖法”。

目录

  • 封面页
  • 书名页
  • 版权页
  • 内容简介
  • 前言　Foreword
  • 致谢
  • 目录
  • 第1章　透视股市
  • 第1节　股市生态：股市很危险，入市有三策
  • 一、股市丛林，赢家通吃
  • 二、股市博弈，机构胜出
  • 三、股市很危险，入市有三策
  • 第2节　股市环境：监管不放松，因有三不公
  • 一、从中国证监会使命解读股市
  • 二、从证监会主席脱稿痛批“野蛮收购”解读股市
  • 三、从《中华人民共和国证券法》的规定解读股市
  • 第3节　股市波动：涨跌有五性，用心是正道
  • 第4节　偏向性：波浪式前进，螺旋式上升
  • 第5节　随机性：涨跌没有记忆，一切皆有可能
  • 一、抛硬币实验：随机性考察
  • 二、大盘涨跌的随机性特征
  • 三、个股涨跌的随机性特征
  • 第6节　周期性：历史会重演，但不会简单重演
  • 一、人性之一：贪婪性与恐惧性
  • 二、人性之二：参照性
  • 三、人性之三：表演性
  • 四、人性之四：反身性
  • 五、大盘的周期性
  • 六、个股的周期性
  • 第7节　跳跃性：股票“相变”，二八定律
  • 一、股票“相变”
  • 二、股市二八定律
  • 三、慢牛快熊理论
  • 四、股性理论
  • 五、大盘跳跃性特征的考察
  • 六、个股跳跃性特征的考察
  • 第8节　从众性：股市涨跌放大器
  • 一、从众性根源：渴望被肯定
  • 二、从众性表现：板块效应
  • 三、从众性表现：骨牌效应
  • 投资小结
  • 第2章　认识投资
  • 第1节　投资三要：分析、保本与回报
  • 一、价值投资的定义与本质
  • 二、投机的定义与常见表现形式
  • 三、投资与投机的根本区别：安全边际
  • 第2节　分析要好：定性加定量，简单加稳定
  • 一、全面分析的要求：详明、周全、量化
  • （一）分析要有深度：详明
  • （二）分析要有广度：周全
  • （三）分析要有精度：量化
  • 二、全面分析的要点：坚守能力圈与选择简单对象
  • （一）坚守能力圈
  • （二）选择简单对象
  • （三）简单问题与全面分析
  • 第3节　本金要保：好股加折扣，组合加耐心
  • 一、美国男篮常胜的启示
  • 二、价值投资的四项基本原则
  • 三、案例分析：价值投资原则的应用
  • 四、复权价：观察股票真实走势的股价
  • 第4节　回报要高：保本是底线，满意看预期
  • 一、满意回报的底线：本金安全
  • 二、满意回报的要求：符合投资者预期
  • 投资小结
  • 第3章　复利威力
  • 第1节　财富大树：本金要多，回报要高，投资要久
  • 第2节　本金要多：细水靠长流，本金靠常投
  • 第3节　回报要高：打折最要紧，不亏是底线
  • 一、打折最要紧
  • 二、不亏是底线
  • （一）富贵稳中求
  • （二）稳增长造就股神巴菲特
  • （三）与复利收益率相关的选股问题
  • 第4节　投资要久：理财要趁早，长寿还更好
  • 第5节　乌龟精神：尽显价值投资的复利本色
  • 投资小结
  • 第4章　选股要诀
  • 第1节　选股主线：长期稳定成长
  • 一、选马重于骑术，选股重于操作
  • 二、价值投资选股主线：长期稳定成长
  • 三、长期稳定成长性的定性检测法
  • 四、长期稳定成长性的定量检测法
  • 第2节　超级明星：六条标准
  • 第3节　业务一流：简单稳定
  • 一、行业稳定成长
  • （一）判定好行业的定性方法
  • （二）判定好行业的定量方法
  • 二、业务清晰易懂
  • 第4节　管理一流：行业龙头
  • 一、管理评估的简易方法
  • 二、管理评估案例：伊利股份VS．光明乳业
  • 第5节　业绩一流：稳定成长
  • 一、毛利率：风险的缓冲垫，收益的加速器
  • （一）业务指标的说明
  • （二）案例分析：不同行业与不同股票毛利率比较
  • （三）投资启示
  • 二、净资产收益率：经营效率与财务风险的平衡
  • （一）管理指标的说明
  • （二）案例分析：不同上市公司经营效率与财务风险的比较
  • 三、净利润增长率：股票估值的核心指标
  • （一）业绩指标的说明
  • （二）案例分析：公司净利润与股票市值相关性分析
  • 第6节　价绩相关：股价业绩高度相关
  • 一、股价与净利润相关性：“牵狗绳理论”
  • 二、股价与业绩相关性分析步骤（用Excel完成）
  • 三、股价与净利润相关性分析的案例
  • 第7节　估值简易：估值方法简易有效
  • 第8节　价格一流：安全边际绰绰有余
  • 一、价格一流的基本含义
  • 二、买其所值，卖其疯狂
  • 投资小结
  • 第5章　估值方法
  • 第1节　股票估值：追求模糊的正确
  • 一、主观追求精确性与客观存在模糊性
  • 二、股市分析的常见误区：精确的错误
  • 三、价值投资的估值：追求模糊的正确
  • （一）概率化判断
  • （二）市场化选股
  • （三）个性化估值
  • （四）安全化操作
  • 第2节　历史市盈率估值法
  • 一、历史市盈率估值法的“五定”操作步骤
  • （一）定值
  • （二）定折
  • （三）定额
  • （四）定比买入
  • （五）定比卖出
  • 二、历史市盈率估值法的应用前提
  • 三、历史市盈率估值法的操作步骤（用Excel完成）
  • 四、历史市盈率估值法示例
  • 第3节　格氏成长股估值法
  • 一、格氏成长股估值法
  • 二、格氏成长股估值法的操作步骤
  • 三、格氏成长股估值法的两项原则
  • 四、格氏成长股估值法案例
  • （一）恒瑞医药
  • （二）青岛啤酒
  • （三）白云山
  • 第4节　选股与估值案例：同仁堂
  • 一、一流业务考察：业务简单易懂
  • 二、一流管理考察：能力非凡，为股东着想
  • 三、一流业绩考察：长期稳定增长
  • 四、股价与业绩长期高度相关
  • 五、估值与买卖机会
  • （一）历史市盈率估值法
  • （二）格氏成长股估值法
  • 投资小结
  • 第6章　买卖依据
  • 第1节　投资误区：涨跌为据，顺逆皆误
  • 一、买卖常见错误依据：看涨跌
  • 二、逆势策略：跌了买也可能是错的
  • （一）操作过程
  • （二）操作结果
  • （三）失败原因分析
  • （四）投资启示
  • 三、顺势策略：涨了卖也可能是错的
  • （一）操作过程
  • （二）操作结果
  • （三）失败原因分析
  • （四）投资启示
  • 第2节　安全边际：“桥梁限载理论”
  • 一、价值投资买卖指南
  • （一）安全边际的区域划分
  • （二）机会与陷阱的辨别方法：安全边际
  • （三）买卖操作依据：所处区域
  • 二、金融“万有引力定律”：价格是否一定回归价值
  • 三、入手会赢：会买的是师父
  • 四、安全边际设定：“桥梁限载理论”
  • 五、安全边际的机会：智慧与勇气
  • 第3节　波段操作：“硬币随机理论”
  • 一、股价预测能力测试
  • 二、波段操作预测正确率分析与替代方法
  • 三、投资大师如何看待波段操作
  • 四、波段操作与长期投资的比较
  • 第4节　长期投资：“天气预报理论”
  • 一、天气预报理论：用时间增大盈利概率
  • 二、落叶理论：用时间凸显确定因素
  • 三、股价波动分级理论：用时间凸显主要趋势
  • 四、长期投资的重要前提：好股票与好价格
  • 五、管理预期：一颗红心，两种准备
  • 第5节　利用波动：“市场先生理论”
  • 一、“市场先生”是谁
  • 二、与“市场先生”相处：以现代制药为例
  • 第6节　股市冷热：“钟摆对称理论”
  • 一、情绪观察法
  • 二、鸡尾酒会法
  • 三、常见误区：指数判别法
  • 四、股市整体平均市盈率判别法
  • 五、上市公司中位数市盈率判别法
  • 六、利用市盈率判定结论不同的问题
  • 七、股市冷热判定方法归纳
  • 投资小结
  • 第7章　组合管理
  • 第1节　组合管理流程：五级风险控制模式
  • 一、价值投资的理论假设
  • 二、五级风险控制模式
  • 三、价值投资组合管理流程
  • 第2节　投资资金属性控制：闲钱
  • 第3节　总体资金比例控制：25%~75%
  • 一、逆向比例法
  • 二、固定比例法
  • 三、定额定投法
  • 四、比例控制法的要求与适用性
  • 五、定额定投法的中国案例
  • 第4节　个股安全边际控制：“每个篮子都要结实”
  • 第5节　个股资金比例控制：10%~25%
  • 一、集中投资：“把鸡蛋放在同一个篮子里，然后看好它”
  • （一）集中投资的优点：凯利优化模式
  • （二）集中投资的问题：损失的冲击很大
  • 二、分散投资：“把鸡蛋放在不同的篮子里”
  • 三、价值投资：“把鸡蛋放在不同的结实篮子里，然后看好它们”
  • 第6节　买卖操作梯度控制：“投资施工安全网”
  • 一、分批买卖：“投资施工安全网”
  • 二、梯度买入法：织网捕鱼胜过鱼叉捕鱼
  • 三、梯度卖出法：一鸟在手胜过双鸟在林
  • 第7节　组合管理成败案例：分散VS．集中
  • 投资小结
  • 附录　同仁堂（600085）股价走势图（2015.5.20—2015.7.15）
  • 参考文献
  • 后记　价值投资是靠谱的，价值投资者是幸福的
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出版方

清华大学出版社

清华大学出版社成立于1980年6月，是由教育部主管、清华大学主办的综合出版单位。植根于“清华”这座久负盛名的高等学府，秉承清华人“自强不息，厚德载物”的人文精神，清华大学出版社在短短二十多年的时间里，迅速成长起来。清华大学出版社始终坚持弘扬科技文化产业、服务科教兴国战略的出版方向，把出版高等学校教学用书和科技图书作为主要任务，并为促进学术交流、繁荣出版事业设立了多项出版基金，逐渐形成了以出版高水平的教材和学术专著为主的鲜明特色，在教育出版领域树立了强势品牌。