经济 类型
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542千字 字数
2016-01-01 发行日期
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主编推荐语

CFA协会投资系列，深入讲解固定收益在投资中的奥秘。

内容简介

作为CFA协会投资系列书籍之一，本书适用范围广泛。无论是金融专业的研究生还是专业投资者都可以阅读本书。

本书由固定收益方面的专家弗兰克 J.法博齐以及一些经验丰富的业内人士共同完成。第2版经过全面的修订，已经囊括了固定收益市场、投资固定收益证券的风险以及价值、利率风险基础的相关知识。

本书同时还检验了嵌入期权的固定收益证券的价值、结构化产品（例如按揭证券和资产抵押）的特征，以及信用分析的原则。经过探讨之后，本书向我们展示了如何构建与你的投资目标一致的投资组合。

目录

  • 版权信息
  • 顾问委员会
  • CFA协会介绍
  • 推荐序
  • 致谢
  • 简介
  • 舍入差异注记
  • 第1章 债务类证券特征
  • 1.1 简介
  • 1.2 契约及条款
  • 1.3 期限
  • 1.4 面值
  • 1.5 息票率
  • 1.6 偿债条款
  • 1.7 转换权
  • 1.8 卖出条款
  • 1.9 货币定义
  • 1.10 嵌入式期权
  • 1.11 筹措资金购买债券
  • 第2章 债券投资的风险
  • 2.1 简介
  • 2.2 利率风险
  • 2.3 收益率曲线风险
  • 2.4 赎回和提前偿付风险
  • 2.5 再投资风险
  • 2.6 信用风险
  • 2.7 流动性风险
  • 2.8 汇率风险或货币风险
  • 2.9 通货膨胀风险或购买力风险
  • 2.10 波动性风险
  • 2.11 事件风险
  • 第3章 债券市场组成和工具概览
  • 3.1 简介
  • 3.2 债券市场组成
  • 3.3 主权债券
  • 3.4 准政府/机构债券
  • 3.5 州政府及地方政府债券
  • 3.6 公司债券
  • 3.7 资产支持证券
  • 3.8 债务抵押债券
  • 3.9 债券的一级市场和二级市场
  • 第4章 收益利差
  • 4.1 简介
  • 4.2 利率决定
  • 4.3 国债利率
  • 4.4 非国债证券的收益率
  • 4.5 非美国发行债券的利率
  • 4.6 互换收益利差
  • 第5章 债务证券估值
  • 5.1 简介
  • 5.2 估值的一般原则
  • 5.3 传统的估价方法
  • 5.4 无套利估值方法
  • 5.5 估值模型
  • 第6章 收益率衡量、即期利率和远期利率
  • 6.1 简介
  • 6.2 收益的来源
  • 6.3 传统收益率衡量方法
  • 6.4 理论即期利率
  • 6.5 远期利率
  • 第7章 利率风险的衡量方法
  • 7.1 简介
  • 7.2 全面估价法
  • 7.3 债券价格波动的特征
  • 7.4 久期
  • 7.5 凸性调整值
  • 7.6 基点价格
  • 7.7 收益率波动的重要性
  • 第8章 期限结构和利率波动性
  • 8.1 简介
  • 8.2 国债收益率曲线的回顾
  • 8.3 收益率曲线变动带来的国债收益
  • 8.4 构建国债的理论即期利率曲线
  • 8.5 互换曲线（LIBOR曲线）
  • 8.6 利率期限结构的预期理论研究
  • 8.7 衡量收益率曲线风险
  • 8.8 收益率波动与度量
  • 第9章 含嵌入期权的债券估价
  • 9.1 简介
  • 9.2 债券估价模型的要素
  • 9.3 债券估价过程回顾
  • 9.4 回顾如何对无期权债券进行估价
  • 9.5 采用二项式模式估值嵌入式期权债券
  • 9.6 估价和分析可赎回债券
  • 9.7 估价可回售债券
  • 9.8 估价梯升可赎回债券
  • 9.9 估价有上限浮动利率债券
  • 9.10 可转换债券的分析
  • 第10章 抵押贷款支持证券
  • 10.1 简介
  • 10.2 住房抵押贷款
  • 10.3 转手抵押债券
  • 10.4 抵押担保债务
  • 10.5 分离的抵押贷款支持债券
  • 10.6 非机构住宅抵押贷款支持证券
  • 10.7 商业不动产抵押贷款支持证券
  • 第11章 债券市场的资产支持证券板块
  • 11.1 简介
  • 11.2 ABS证券化的程序和特征
  • 11.3 住宅权益贷款
  • 11.4 预制房屋贷款支持债券
  • 11.5 美国之外的住房抵押贷款支持证券
  • 11.6 汽车贷款支持债券
  • 11.7 学生贷款支持债券
  • 11.8 小企业管理局贷款支持证券
  • 11.9 信用卡应收款支持证券
  • 11.10 债务抵押债券
  • 第12章 抵押贷款支持证券和资产支持证券估价
  • 12.1 简介
  • 12.2 现金流量收益率分析法
  • 12.3 无波动利差
  • 12.4 蒙特卡罗模型和期权调整利差法
  • 12.5 测量利率风险
  • 12.6 资产支持证券的估值
  • 12.7 估值任意债券
  • 第13章 利率衍生工具
  • 13.1 简介
  • 13.2 利率期货
  • 13.3 利率期权
  • 13.4 利率互换
  • 13.5 利率上限及下限
  • 第14章 利率衍生工具估值
  • 14.1 简介
  • 14.2 利率期货合约
  • 14.3 利率互换
  • 14.4 期权
  • 14.5 上限及下限
  • 第15章 信用分析的一般原则
  • 15.1 简介
  • 15.2 信用评级
  • 15.3 传统信用分析
  • 15.4 信用评分模型
  • 15.5 信用风险模型
  • 附录15A 案例研究：Bergen Brunswig公司
  • 第16章 债券投资组合管理简介
  • 16.1 简介
  • 16.2 为固定收益投资者设定投资目标
  • 16.3 制定和实施投资组合策略
  • 16.4 监管投资组合
  • 16.5 调整投资组合
  • 第17章 衡量投资组合的风险状况
  • 17.1 简介
  • 17.2 回顾标准差和下行风险度量
  • 17.3 追踪误差
  • 17.4 衡量投资组合的利率风险
  • 17.5 测量收益率曲线
  • 17.6 利差风险
  • 17.7 信用风险
  • 17.8 非抵押贷款支持证券的期权风险
  • 17.9 投资抵押贷款支持证券的风险
  • 17.10 多因素风险模型
  • 第18章 对照债券市场指数管理基金
  • 18.1 简介
  • 18.2 积极管理的程度
  • 18.3 策略
  • 18.4 潜在绩效评估的情景分析
  • 18.5 采用多因子风险模型构建投资组合
  • 18.6 业绩评估
  • 18.7 杠杆策略
  • 第19章 投资组合利率变动风险防范和现金流匹配
  • 19.1 简介
  • 19.2 单一负债的利率变动风险防范
  • 19.3 或有利率变动风险防范
  • 19.4 多重债务的利率变动风险防范
  • 19.5 多重债务的现金流匹配
  • 第20章 全球信用债券组合管理的相对值分析法[1]
  • 20.1 简介
  • 20.2 信用相对价值分析
  • 20.3 总收益分析
  • 20.4 一级市场分析
  • 20.5 流动性和交易分析
  • 20.6 二级市场交易动因分析
  • 20.7 利差分析
  • 20.8 结构分析
  • 20.9 信用曲线分析
  • 20.10 信用分析
  • 20.11 资产配置/板块轮换
  • 第21章 国际债券投资组合管理[1]
  • 21.1 简介
  • 21.2 投资目标和投资策略
  • 21.3 制定投资组合策略
  • 21.4 构建投资组合
  • 21.5 附录
  • 第22章 管制利率风险的衍生工具[1]
  • 22.1 简介
  • 22.2 使用期货控制利率风险
  • 22.3 管控互换利率风险
  • 22.4 对冲期权
  • 22.5 使用上限和下限
  • 第23章 对冲抵押贷款证券以获取相对价值
  • 23.1 简介
  • 23.2 问题
  • 23.3 抵押贷款证券风险
  • 23.4 利率如何随时间而改变
  • 23.5 对冲方法论
  • 23.6 对冲尖点息票抵押贷款证券
  • 第24章 债券投资组合管理中的信用衍生品
  • 24.1 简介
  • 24.2 市场参与者
  • 24.3 为什么信用风险重要
  • 24.4 总收益互换
  • 24.5 信用违约产品
  • 24.6 信用利差产品
  • 24.7 合成式债务抵押债券
  • 24.8 一揽子违约互换
  • CFA项目介绍
  • 作者简介
  • 编著者简介
  • 译者后记
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出版方

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