本书作者 15 年前和张维迎，许小年等自由派经济学者在微博上很红，本书虽然是 2024 新版，但内容都是 2018 年以前的，很浅显的经济常识，全书用各种故事串联，但似是而非，皮带哥就是被这些经济学家忽悠瘸了。在过去的 40 年时间里，美国股市上涨了 60 倍。即使是金融危机之后的十几年时间里，美股也上涨了 5 倍。就是在疫情之后，美国经济一落千丈的情况下，美股依然在疯狂上涨，至少是翻了一番。‍‍‍‍只要你在 40 年前买了美股，你的货币财富就会增长 60 倍。只要你在 15 年前买了美股，你的货币财富就会增长 5 倍。只要你在 4 年前买了美股，你的货币财富就增长了 2 倍。‍‍‍‍‍‍‍‍美国疯狂印钱最主要的功效在于，全世界的有钱人都会把自己的财富兑换成美元，然后跑去美国炒股对不对？维护美元霸权的绝不只是美国和华尔街，而是全世界的有钱人。作者最大的问题在于作者用美国的经验向中国读者推广，中国现在处于美国百年前的工业国阶段，美国的金融化彰显着资本的贪婪，适合美国和印度那种层级社会，周期性的金融经济危机属于 “愿者服输”，而东亚国家的子民式社会，经济危机会带来社会动荡，几年前的 p2p 暴雷和房地产金融化泡沫都是恶果，日韩印度股市都是润美有钱人的韭菜地。根据世界 经合组织（OECD）2023 年度的数据‌，‌中国制造业产值已经占有到全球的 35%，相比之下，欧盟制造业产值只占全球 15.7%，美国占有 12%，日本占 6%，德国占 4%，英国占 2%，法国占 2%，意大利占 2%，加拿大占 1%‌，其他就不值一提了。中国制造业产值已经超过欧盟的两倍，接近美国的 3 倍，日本的 6 倍，德国的 9 倍，英、法、意的 18 倍，加拿大的 35 倍，而且比 G7 的总和还要高出 5%。让 A 股市值也占到全球股市总市值的 35%，就意味着 A 股市值至少可以增长 3 倍，上证指数超过 10000 点，中国现在处于 “打扫房间阶段”。可最近作者在 2024 年经济论坛上和吴晓波对话时爆出惊人之语：“把 A 股市场关掉”，特朗普最近要求金砖国家承诺使用美元，否则加税 100%，威胁对其关闭美国市场，请读者仔细品鉴。

财经知识很多很重要！但学好犹如搭建通向天堂的路！

金融是跨期价值交换，其发展依赖于法治、诚信等信用基础设施。而一旦这种基础设施得以建立，金融工具便能把个体从对家族、子女的人身依赖中解放出来。最终，当每个人都可以通过市场而非血缘来获取保障和机会时，整个社会的结构就从压抑的人情社会转变为自由的契约社会。1. 金融的本质是跨期价值交换。所有金融交易的核心都是跨越时间的价值互换，其基石在于信用与契约执行，而非简单的现货交易。金融就是今天借钱，明天还钱的学问。金融处理的所有问题，比如借钱、贷款、买保险、投资养老金，都是关于时间和信任的：我相信你，所以今天我把钱给你用，你承诺未来连本带利还给我。金融就像时间旅行交易。把现在的钱用时间机器送到未来，换回未来更多的钱；或者把未来的钱提前拿到现在花。2. 传统社会以血缘关系保障跨期交换。现代金融以市场制度解放个人自由。养子防老体系依赖儒家伦理强化血缘契约，而金融市场通过法治与信用基础设施，替代了传统人身依附模式。以前靠儿女养老，现在靠存钱投资养老。古代没有银行和保险公司，人们只能靠养儿防老，所以必须用孝道牢牢绑定子女。现在有了各种金融工具，我们可以自己存钱、买保险、投资，养老不单靠儿女，个人就更自由了。以前养老像养一只储蓄罐，这个储蓄罐就是自己的孩子，父母投入心血养育，期望老了从中取出养老资源。现在养老像在很多银行存钱，这些银行就是国家社保、保险公司、基金公司，可以自由选择把钱存在哪里。3. 负债可能成为进步的动力而非负担。对个人或国家而言，债务通过引入外部约束（如债权人监督）可激励效率提升，甚至推动制度变革。欠债不一定是坏事，有时能逼人更上进。无论是个人还是国家，欠了债就有压力要还钱，这反而会让人更努力地去赚钱、更精明地花钱。对国家来说，政府欠了百姓的钱，做事就得更多考虑老百姓的意见。大王毕业后想买房，背上 30 年房贷。为了按时还贷，他不敢随便辞职，工作更努力争取加薪，还学会了理财规划。这笔债务成了他努力向上的强大动力。欠债就像背后有一只温和的老虎在追。因为害怕被追上（违约），所以会跑得更快（更努力赚钱）。只要老虎保持适当距离（债务在可控范围），就能跑出前所未有的速度。4. 金融发展的核心矛盾是跨期承诺的可靠性。金融产品的可行性取决于社会能否解决失信风险，因此金融创新始终与法治、透明度和契约精神共生。金融玩得转，关键看大家守不守信用。金融产品设计得再好，如果对方耍赖、跑路，一切就白搭。所以金融要发展，必须有一个让人放心的大环境，比如法律要健全，信息要透明，大家要讲诚信。金融系统就像一个巨大的、看不见的公共菜市场。这个市场没有围墙，谁都可以来交易（借钱、投资）。但能让这个市场繁荣的不是保安，而是所有人心照不宣的规则和信任，就像大家相信在菜市场买菜不会收到假钱一样。5. 通货膨胀本质是货币现象，市场配置资源优于行政干预。政府管制（如利率限制）常扭曲市场供需，而尊重市场规律才能优化资源配置，避免好心办坏事。钱印多了，东西就涨价；别老用手乱摸市场。东西涨价（通货膨胀）的根本原因通常是社会上流通的钱太多了。政府出于好心去限制物价（比如限制贷款利息），往往会打乱市场的自然规律，结果通常更糟。相信市场这只看不见的手来调节，往往比政府直接伸手干预更有效。（钱印多了）假设一个岛上只有 10 个苹果和 10 块钱，那么 1 个苹果卖 1 块钱。如果突然多了 10 块钱（现在有 20 块），但苹果还是 10 个，那么苹果很可能就涨到 2 块钱一个了。这就是通货膨胀。市场就像一锅正在熬的汤，政府最好的角色是控制火候（比如利率），而不是老是伸手进去搅和。总之，金融是用跨期信用来替代人身依附，从而将人从固定的血缘和等级关系中解放出来，成为自由的个体。社会的发展，核心就是从人身社会走向契约社会的进程。