2024—79      利率下行，银行的净息差变少，作为银行从业者内心没点想法说不过去。听着周边的商户说着今年生意的艰难，再看看银行任务指标的不断增加，都会有点担心自己的工作。金融业是经济的晴雨表，银行又在其中扮演着很重要的角色。首套房的贷款利率已在 3.8% 左右，有公积金缴存的信用贷款更是低至 2.8% 至 3.5% 左右，那银行的利润从何而来，这么多网点，这么多员工如何养活，总觉得裁员可能就在不经意间。看着个税 APP 上每年的收入合计，那减少的收入和物价的上涨都是真实的存在。所以总希望能抓住一点什么，好让心不慌。

工业革命时代之前，人类社会总体上还生存在比较传统的社会体系，生产方式和生活方式保留了一些原始的状态，比如农业社会的耕种、简单的贸易以及初步的文明交流等，受制于当时的技术条件，并未出现明显的跃进。但工业革命时代，科技的发展给人类社会的进化提供了强大的动力。科学的出现改变了人类的认知，增强了人类生产的能力。

作为市场头部的万科做了应对黑铜的准备，但是其预案却被市场上了一课，24 年集中到期的美元债务，经营性现金流近几年不断的萎缩，但是其处置优质物业资产的举措以及要三年内化解有息存量债务规模的三分之一以上的战略部署，其实也是作为民企头部为规模所累下所能做出的给市场诚心的证明了。本期特刊里面有朱宁教授关于多元化投资的介绍，他说，以前是 “一快遮百丑”，在发展中解决问题，等发展变慢时，问题就变得尖锐。比如，以前大家觉得买房稳赚不赔，但现在这个信念被打破，房产价值开始缩水；大量买了理财、信托和所谓 P2P 产品的人，根本不知道自己买的其实是房地产资产。原来的高收益都是因为房地产行业带来的高收益，现在不但收益下降，还有亏损风险。这是投资者过去二三十年没遇到过的情况。今天下午看这个时候和同事聊起，他说房地产现在已有六城放开但是购买动力仍不足，归根到底是人口结构问题，我倒是觉得心里预期也是占了很大因素，甚至也经历过那种越涨越买，越跌越不买的情境。主要商业银行截止去年年底的个人住房贷款占个人贷款的比例都在不同程度的下降，其实这背后显示出的是新增住房贷款购买欲望的下降。有时候预期真的是需要一个好好管理的话题了。今天中午突然想到关于金融监管的最基层，以我大概的了解，好多人到退休边缘，而真正招考进来的近年来也没有几个，这其中存在人才断层，而且体制里面想换地方其实不容易，但是现在主流的化险要求强化属地责任，但其实服务和监管永远存在一定的距离，而且过多的强调做不好的履职后果却很少提及产生正向社会效应的行为的奖赏强化，肯定是难以激发深层次的运行机制的。我一直说感觉自己每次把这种最新的期刊看看，写写，真的就感觉和现实工作拉开一点距离，而这个空间正好让我能够慢慢拥有高维眼光去看当下的发展，虽然短期不知道这样的价值有多大，但前进着总归是对自我的一个不断激励