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383千字
字数
2025-09-01
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主编推荐语
全面介绍了衍生金融工具的发展历程和市场现状。
内容简介
本书以衍生金融工具为核心内容，以风险管理为主线，对远期、期货、互换和期权产品的运行机制、定价理论和方法、套期保值的原理与运用、套利机会的识别与套利方案的设计进行了系统的介绍。
全书在注重知识体系严谨性的同时，还对该领域的新进展进行了介绍，如介绍了奇异期权、信用衍生产品、结构化产品以及实物期权等衍生产品的创新发展。对于衍生金融产品特别是期权定价问题，全书在清晰阐释定价原理与严格推演定价方法的同时，又注意避免了纯数理表述的复杂艰深，在确保金融逻辑严谨的同时，力求推导过程简洁。
本书特别注重理论与实践的结合，尤其是与中国衍生金融产品市场发展的结合，通过专栏、案例、讨论题与延展阅读等方式加深读者对专业知识与技术的领悟。
目录
- 版权信息
- 前言 PREFACE
- CHAPTER 1 第一章 衍生金融工具概述
- 第一节 衍生金融工具的概念及特点
- 一、衍生金融工具的概念
- 二、衍生金融工具的特点
- 第二节 衍生金融工具的类型
- 一、远期
- 二、期货
- 三、期权
- 四、互换
- 五、信用衍生产品
- 六、另类衍生产品
- 第三节 衍生金融工具市场概述
- 一、场内市场与场外市场
- 二、衍生金融工具市场的功能
- 三、衍生金融工具市场的交易者类型
- 第四节 全球衍生金融工具市场的发展
- 一、全球衍生金融工具的萌芽时期
- 二、全球现代衍生金融工具的产生
- 三、21世纪衍生金融工具市场的发展趋势
- 第五节 我国衍生金融工具市场的发展
- 一、远期类衍生金融工具市场
- 二、期货类衍生金融工具市场
- 三、期权类衍生金融工具市场
- 四、互换类衍生金融工具市场
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 2 第二章 远期合约与期货合约
- 第一节 远期合约
- 一、远期合约概述
- 二、远期合约的主要类型
- 三、我国远期市场的发展
- 第二节 期货合约
- 一、期货合约概述
- 二、结算所及其作用
- 三、保证金和逐日结算制度
- 四、期货交易的结清方式
- 五、期货交易的特点与功能
- 六、期货合约的种类
- 七、我国期货市场的发展
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 3 第三章 远期和期货的定价
- 第一节 准备知识
- 一、投资性资产和消费性资产
- 二、卖空
- 三、连续复利计息
- 四、即期利率与远期利率的关系
- 五、远期价格和期货价格的关系
- 六、远期价格和远期合约的价值
- 七、基本的假设与符号
- 第二节 基于无套利均衡定价法的远期（期货）定价
- 一、无套利均衡定价法的核心思想
- 二、远期与期货合约价值的一般结论
- 第三节 基于持有成本模型的远期（期货）定价
- 一、持有成本模型的核心思想及相关假设
- 二、投资性标的资产的远期（期货）定价
- 三、消费性标的资产的远期（期货）定价
- 第四节 期货价格与现货价格的关系
- 一、期货价格和同时刻标的资产现货价格的关系
- 二、期货价格和预期的未来标的资产现货价格的关系
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 4 第四章 利率期货
- 第一节 利率期货市场的发展
- 一、利率期货的定义与分类
- 二、利率期货的功能
- 三、国际利率期货市场的发展
- 四、中国利率期货市场的发展
- 第二节 短期利率期货交易
- 一、欧洲美元利率期货
- 二、美国短期国债期货
- 第三节 中长期国债期货交易
- 一、中长期国债期货的条款设计
- 二、中长期国债期货的特殊概念
- 三、中长期国债期货的定价
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 5 第五章 远期和期货交易策略
- 第一节 期货的投机与杠杆风险
- 一、衍生产品的交易策略分类
- 二、期货的投机交易策略
- 三、期货投机的杠杆风险
- 第二节 远期和期货的套利策略
- 一、远期合约的套利策略
- 二、期货的套利策略
- 第三节 远期和期货的套期保值策略
- 一、远期合约的套期保值策略
- 二、期货的套期保值策略
- 三、期货套期保值策略的优化
- 四、远期和期货在实践中的应用差异
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 6 第六章 互换
- 第一节 互换的产生与发展
- 一、互换产生的背景
- 二、互换的定义与分类
- 三、国际互换市场的发展与现状
- 四、我国互换市场的发展与现状
- 第二节 互换的定价
- 一、利率互换的定价
- 二、货币互换的定价
- 三、信用风险对互换价值的影响
- 第三节 互换的应用
- 一、应用互换进行套利
- 二、应用互换灵活管理风险
- 三、互换的其他应用
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 7 第七章 期权产品与期权市场
- 第一节 期权交易与期权合约
- 一、来自投资实践和历史记载的例子
- 二、期权的交易
- 三、期权合约及其要素
- 四、期权的特点
- 第二节 期权的类别
- 一、以大宗商品为标的资产的期权
- 二、以金融资产为标的资产的期权
- 三、场内期权
- 四、场外期权
- 五、近年来全球期权市场的发展状况
- 第三节 期权市场及其制度
- 一、期权交易所的标准化交易平台
- 二、期权交易所的风险控制制度
- 三、期权交易的保证金制度和逐日清算制度
- 四、场外期权市场的有关制度
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 8 第八章 期权的价值分析和交易策略
- 第一节 期权头寸的损益和价值
- 一、期权头寸的损益分布
- 二、期权损益的积木分析表示法
- 三、期权的内在价值
- 四、期权的时间价值
- 五、期权价值的影响因素
- 第二节 期权价值的无套利分析
- 一、欧式看涨期权看跌期权平价关系和无套利分析
- 二、期权价格的上限下限和无套利分析
- 三、美式期权的提前行权问题和价格下限及平价关系
- 四、期权价格曲线的形状
- 第三节 期权的组合和交易策略
- 一、用期权保护标的资产现货头寸
- 二、用期权投机
- 三、用期权交易波动性
- 四、用期权跨期交易
- 五、用期权套利
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 9 第九章 期权的定价
- 第一节 期权定价的一般思路
- 一、来自远期和期货定价的启发
- 二、动态资产定价原理
- 三、用标的资产和无风险资产动态复制期权
- 四、期权定价的反向迭代
- 第二节 离散时间二叉树模型
- 一、标的资产和期权价格路径的多步二叉树
- 二、期权单步二叉树的等价复制定价法
- 三、状态价格定价方法和风险中性定价方法
- 四、期权多步二叉树反向迭代定价
- 第三节 离散时间模型的随机差分方程形式
- 一、标的资产价格的单因素随机差分方程
- 二、期权价格的单因素随机差分方程
- 三、再论期权单步二叉树定价
- 第四节 连续时间模型
- 一、从离散时间模型过渡到连续时间模型
- 二、标的资产价格的随机微分方程和伊藤过程
- 三、期权价格的随机微分方程和伊藤引理
- 四、连续时间期权定价的偏微分方程
- 五、期权的布莱克-斯科尔斯定价公式
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 10 第十章 期权的套期保值
- 第一节 期权头寸的风险与抵补
- 一、裸期权
- 二、有保护的期权
- 三、止损策略
- 第二节 Delta套期保值
- 一、Delta的定义
- 二、欧式股票期权的Delta
- 三、Delta中性
- 四、有价证券组合的Delta
- 第三节 Theta
- 一、Theta的定义
- 二、Theta的计算
- 第四节 Gamma
- 一、Gamma的定义
- 二、Gamma的计算
- 三、Gamma中性
- 四、Delta、Theta和Gamma的关系
- 第五节 Vega
- 一、Vega的定义
- 二、Vega的计算
- 三、Vega中性
- 第六节 Rho
- 一、Rho的定义
- 二、Rho的计算
- 第七节 希腊值在交易中的运用
- 一、选择策略
- 二、对冲期权
- 三、管理持仓
- 四、Long Gamma和Long Vega策略
- 五、Long Gamma和Short Vega策略
- 六、Gamma Scalping策略
- 第八节 情景分析
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 11 第十一章 奇异期权
- 第一节 非标准美式期权
- 第二节 远期开始期权
- 第三节 复合期权
- 一、签约成功、英镑升值
- 二、签约不成功、英镑升值
- 三、签约成功、英镑贬值
- 四、签约不成功、英镑贬值
- 第四节 后定期权
- 第五节 障碍期权
- 一、障碍期权的种类
- 二、障碍期权的定价
- 三、障碍期权的几种常见类型
- 四、障碍期权的发展
- 第六节 两值期权
- 第七节 回望期权
- 第八节 叫停期权
- 第九节 亚式期权
- 第十节 资产交换期权
- 第十一节 一篮子期权
- 第十二节 静态复制
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 12 第十二章 信用衍生产品
- 第一节 信用违约互换
- 第二节 信用指数
- 第三节 信用违约互换的估值
- 第四节 CDS远期和期权
- 第五节 总收益互换
- 第六节 一篮子信用违约互换
- 第七节 债务抵押债券
- 一、资产证券化
- 二、债务抵押债券的含义
- 三、债务抵押债券的分类
- 第八节 一篮子CDS和CDO定价
- 一、一篮子CDS的定价
- 二、CDO的基本定价模型
- 第九节 信用衍生产品的交易策略
- 一、CDS与现券构造资产组合
- 二、CDS与CDS之间的套利交易
- 三、构造远期CDS
- 四、滚动投资策略
- 五、CDS与CDS指数套利策略
- 第十节 我国信用衍生产品的发展
- 一、信用衍生产品的发展历程
- 二、信用衍生产品的市场现状
- 三、信用风险管理工具的作用
- 四、信用风险管理的展望
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- CHAPTER 13 第十三章 衍生工具的运用和发展
- 第一节 结构化产品
- 一、结构化产品的概念
- 二、结构化产品的功能
- 三、结构化产品的分类
- 四、结构化产品的设计
- 五、结构化产品的定价原理
- 六、结构化产品在中国的发展
- 第二节 实物期权
- 一、传统的资本投资评估方法及缺陷
- 二、实物期权的概念
- 三、实物期权的种类
- 四、实物期权的要素
- 五、实物期权的定价
- 第三节 管理者期权
- 一、合约设计
- 二、提前行使决策
- 三、管理者期权的正面效应
- 四、管理者期权的不足——倒填日期丑闻
- 五、管理者期权有效的必备条件
- 第四节 天气衍生产品
- 一、天气风险
- 二、天气风险的衡量
- 三、典型的天气衍生产品
- 第五节 保险衍生产品
- 一、保险衍生产品的发展
- 二、保险衍生产品的种类
- 第六节 数字资产衍生产品
- 一、数字资产
- 二、目前全球主要数字资产类型与交易情况
- 三、基于数字资产的主要衍生产品
- 四、数字资产衍生产品的特点
- 五、数字资产衍生产品的发展趋势
- 第七节 碳金融衍生产品
- 一、碳金融的发展背景
- 二、碳金融衍生产品的主要类型
- 三、碳金融衍生产品的特点
- 四、碳金融衍生产品的发展趋势
- 本章小结
- 重要术语
- 复习思考题
- 讨论题
- 延展阅读
- 参考文献
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出版方
机械工业出版社
机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。
