2025-277      提振消费、养老、保险分红、菜市场、春秋假都是我很感兴趣的话题。十一月银行的开门红就开始了，任务又开始给到每一个员工头上，多学习、多和客户聊天，多完成自己的各类任务，一日日都不容易。

今年 6 月初，在北京召开的一次协会内部会议上，高传捷几乎是拍案而起：“老年人等不及了。我们在开会的时候，一些老年人在养老院里、在家里头忍受欺负，怎么办？” 这位原银监会非银行金融机构监管部主任，年轻时从事金融监管工作，步入老年后，逐渐将研究重心转向社区慈善信托、家庭财产传承等领域。前阵子，他在北京大学遇到一位 80 岁的退休教授，太太去世，孩子们 “躲” 在国外，不愿回来，只得请保姆来家中照料。

从《财经》这期关于养老的内容里，我看到了老龄化时代下的挑战与机遇交织，有几个方向的启发和洞察特别值得深入思考：  1. 养老金融工具：用制度创新解决 “钱” 与 “服务” 的匹配难题。“养老服务信托”—— 老人把资产交给信托公司，由专业机构按合同管理资产、支付养老费用，这种模式既解决了老年人对 “资产保值” 的担忧，又能确保服务持续（比如信托公司破产后会由监管部门指定新机构接管）。这让我意识到，养老保障不只是 “有没有钱”，更关键是 “钱怎么用得安心”。未来养老金融的创新，或许会更注重 “资产独立性”（如信托财产不纳入清算）和 “服务绑定”（资金直接支付给机构而非个人），尤其适合担心失能后资产管理能力下降的老年人。  2. 银发经济：从 “被动关怀” 到 “主动价值创造” 的认知转变。过去总把老龄化看作 “负担”，但杂志里提到 “老年人是可以创造价值的社会资本”，日本经验也印证了这一点 —— 比如退休专家参与咨询、社区互助服务等。这打破了 “老年人仅需被照顾” 的刻板印象：银发经济不只是 “年轻人服务老年人” 的单向模式，更可能发展为 “老年人用经验换服务、年轻人用科技提效率” 的双向循环。比如退休教师参与线上教育、健康老人担任社区适老化改造顾问，既能发挥余热，也能降低养老服务成本。  3. 养老服务的 “硬缺口” 与 “软短板”：比设施更缺的是 “人” 和 “治理”。虽然政策目标是 2025 年乡镇街道养老服务中心覆盖率达 60%，但现实是 “社区人手不足、治理松散”，更严峻的是护理员缺口达 550 万，新增人员流失率 40%-50%。这说明养老服务的瓶颈不在硬件（建多少中心），而在软件：护理员职业为何留不住人？可能是待遇低、社会认同感弱、职业发展路径模糊。未来若不解决 “谁来服务” 的问题，再完善的设施也会空转 —— 或许可以通过 “护理员职业年金”“技能等级与薪酬挂钩” 等政策提升吸引力。  4. 养老金三支柱：结构失衡下的 “补短板” 机遇。当前养老金体系呈现 “第一支柱独大，第二、三支柱薄弱” 的特点：第二支柱（企业 / 职业年金）主要覆盖国央企和机关单位，民营企业参与度低；第三支柱（个人养老金）每年 1.2 万元的缴费上限和 “自愿参与” 属性，对普通收入群体吸引力有限。这意味着未来优化空间很大：比如对民营企业建立企业年金给予税收减免，或提高个人养老金的递延纳税额度，甚至探索 “个人养老金 + 商业护理险” 的捆绑产品，让第三支柱从 “储蓄账户” 变成 “综合保障账户”。  5. 银发经济是经济转型的 “隐藏引擎”，关键在 “双轮驱动”。“银发经济能带动投资、创造就业，对经济转型升级意义重大”，这点很有启发。具体怎么驱动？需要 “双轮”：提升消费能力，通过财政补贴（如护理险）、养老金融产品（如信托）让老年人 “有钱花”；释放消费意愿，通过适老化改造（社区无障碍设施）、社会化养老（减轻家庭照护压力）让老年人 “敢花钱”。更关键的是，若能把短期的 “假期养老旅游” 转化为常态的 “康养经济”，还能缩小区域差距 —— 比如三四线城市依托生态资源发展康养产业，吸引一线城市老年人长期居住，带动当地就业和消费。  6. 养老保障：从 “全覆盖” 到 “均衡化” 的新命题。中国已实现养老 “基本全覆盖”，但下一步的挑战是 “不同人群保障水平均衡”。比如城乡老人、体制内外老人的养老金差距，可能加剧新的不公平。这需要政策更精准：比如对农村老人的基础养老金动态调整，或通过 “个人养老金税优政策向中低收入群体倾斜”，避免保障资源过度集中在高收入人群。  整体看，老龄化不是单纯的 “社会问题”，而是重塑经济结构、催生新增长极的契机。未来的养老体系，需要金融工具、政策支持、社会观念的协同 —— 既让老年人有尊严地老去，也让银发经济成为拉动内需、促进公平的新动能。