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主编推荐语

期权交易经典著作。新版囊括了市场革新、行为金融学以及捕捉风险溢价的内容。

内容简介

本书的第2版并不只是复杂的数学分析。在长达18年的职业交易员生涯中,辛克莱先生研究出一套全面而系统的交易方法。此方法既取决于量化分析,也依赖于所有重要的人自身的因素,尤其是影响交易决策的心理和情绪性偏见等。由于本书第1版发行以后,市场发生了几个重大变化。对此,辛克莱先生在本书的第2版中拓展了相应内容,并介绍了波动率指数期货、ETN和杠杆ETF等产品上涌现的许多新机会。本书的第2版是前所未有的交易指南。

目录

  • 版权信息
  • 总序
  • 致谢
  • 第2版简介
  • 第1章 期权定价
  • 布莱克–斯科尔斯–默顿模型
  • 模型假设
  • 结论
  • 本章小结
  • 第2章 波动率的度量
  • 波动率的定义及度量
  • 波动率的定义
  • 其他波动率估计量
  • 本章小结
  • 第3章 收益率和波动率的典型事实
  • 典型事实的定义
  • 波动率并非常数
  • 收益率分布的特征
  • 成交量和波动率
  • 波动率分布
  • 本章小结
  • 第4章 预测波动率
  • 交易费用为零
  • 完美信息流
  • 对信息的价格影响力的共识
  • 极大似然估计
  • 使用基本面信息来预测波动率
  • 方差溢价
  • 本章小结
  • 第5章 隐含波动率的动态变化
  • 波动率水平的动态变化
  • 波动率微笑和合约标的
  • 波动率微笑的动态变化
  • 期限结构的动态变化
  • 本章小结
  • 第6章 对冲
  • 特殊的对冲方法
  • 基于效用的方法
  • Zakamouline的双渐近解
  • 交易成本的估计
  • 加总不同合约标的的期权
  • 本章小结
  • 第7章 对冲后的期权头寸的分布
  • 离散对冲和路径依赖
  • 波动率依赖
  • 本章小结
  • 第8章 资金管理
  • 特别的头寸管理方案
  • 凯利规则
  • 凯利规则的生效需要时间
  • 错估参数的影响
  • 账户金额是什么
  • 凯利规则的替代方法
  • 本章小结
  • 第9章 交易评估
  • 常规的计划流程
  • 风险调整后的业绩评价指标
  • 结论
  • 设定目标
  • 业绩的持续性
  • 相对持续性
  • 本章小结
  • 第10章 心理学
  • 自我归因偏差
  • 过度自信
  • 可获得性偏差
  • 短视思维
  • 厌恶损失
  • 保守主义及代表性偏差
  • 确认偏差
  • 事后聪明偏差
  • 锚定与调整偏差
  • 叙事谬误
  • 预期理论
  • 本章小结
  • 第11章 通过波动率交易来获利
  • 方差溢价
  • 产生方差溢价的原因
  • 本章小结
  • 第12章 VIX
  • VIX指数
  • VIX期货
  • 波动率ETN
  • 其他VIX交易
  • 本章小结
  • 第13章 杠杆ETF
  • 把杠杆ETF视为一个交易规模问题
  • 一个多头–空头交易策略
  • 杠杆ETF的期权
  • 本章小结
  • 第14章 一笔交易的生命周期
  • 交易前分析
  • 交易后分析
  • 本章小结
  • 第15章 结论
  • 本章小结
  • 资源
  • 能直接应用的书
  • 有启发价值的书
  • 有用的网站
  • 译者后记
  • 参考文献
  • 本书配套网站
  • 作者简介
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评分及书评

4.0
5个评分
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    给这本书评了
    5.0
    你的盈利,来自别人的失误

    真是本好书,圣经级别的,不管对专业人员,还是非专业人员来说。大部分人这辈子都用不上期权的知识,就算是真看懂了,不用的话,很快会忘的。但,期权的思维逻辑,是我们可以运用到人生中所有问题的。这是一门高级智慧。为什么说高级,实践经验 + 数学思维 + 顶级专业研究文献。很多书,是你没有人生阅历和经验,或者跟知识较真的精神,真是看不懂的。但,这才是好书,这才是现实世界,不是只会讲故事的童话。世界是混沌的,没有什么价值守恒定律,你唯一能确定的是:别人会犯错误。而你,只需要保持清醒就可以。

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      给这本书评了
      4.0
      期权更安全,而不是更危险!

      一个交易员所得到的收益,会比其应得的要多许多。-【美】尤安・辛克莱一名有超过 15 年职业期权交易经验的交易员。学习和了解波动率的体会和感悟!1990 年诺贝尔经济学奖获得者默顿・米勒对其有过经典的评价:“金融衍生工具使企业和机构有效和经济地处理困扰其多年的风险成为可能,世界也因之变得更加安全,而不是变得更加危险。” 金融期权为金融机构提供了有效的风险管理工具,使金融机构在为企业和消费者提供产品和服务的同时,能够及时对冲掉因经营活动而产生的利率、汇率等风险敞口,使他们能够在利率、汇率市场化的环境下实现稳健经营。

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      出版方

      机械工业出版社有限公司

      机械工业出版社是全国优秀出版社,自1952年成立以来,坚持为科技、为教育服务,以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨,以“服务社会和人民群众需求,传播社会主义先进文化”为己任,产业结构不断完善,已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸,现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社,涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。